El real brasileño se encuentra bajo presión frente al dólar estadounidense, influido por varios factores en el actual movimiento del mercado. A pesar de una ligera recuperación durante el día, la situación sigue siendo tensa y podría ser determinante para el desarrollo futuro.
Factores fundamentales afectan al real
La presión sobre el real brasileño está estrechamente relacionada con la evolución de los flujos de capital. Brasil presenta actualmente un mayor déficit en cuenta corriente, lo que significa que se necesita más capital del exterior para financiar la diferencia entre importaciones y exportaciones. Si estos flujos se mantienen por debajo de las expectativas, surge un desequilibrio: hay menos dólares disponibles, mientras que al mismo tiempo existe demanda de divisas extranjeras. Como consecuencia, el real pierde valor frente al dólar estadounidense.
Además, la política monetaria cobra relevancia. Si las tasas de interés en Brasil continúan bajando o parecen menos atractivas, disminuye el incentivo para que los inversores internacionales mantengan capital en el país. Especialmente los llamados carry trades, con los que los inversores se benefician de las diferencias de tasas de interés, reaccionan con sensibilidad a estos cambios. Si se retira capital o se invierte menos, se intensifica la presión sobre la moneda.
En el entorno actual, un dólar estadounidense relativamente fuerte actúa como factor adicional. Si las inversiones en Estados Unidos resultan más atractivas, el capital tiende a salir de los mercados emergentes, un efecto que afecta aún más al real.
Interpretación técnica: recuperación dentro de una tendencia bajista
Desde el punto de vista técnico, la tendencia general en el gráfico diario sigue siendo bajista, aunque en la sesión actual se produce una recuperación. Este tipo de movimientos contrarios no son inusuales dentro de tendencias establecidas y pueden ser provocados a corto plazo por ajustes de posiciones o una estabilización en el entorno de mercado. Actualmente parece formarse una resistencia en el gráfico de una hora alrededor de 5,06200.
En la parte inferior cobran importancia los niveles de soporte relevantes, que podrían ser probados en caso de nueva debilidad. En la parte superior, antiguos niveles de resistencia representan posibles obstáculos que tendrían que superarse para una recuperación sostenible. Actualmente parece formarse una resistencia en el gráfico de una hora cerca de 5,06200.
El peso mexicano muestra fuerza relativa
Mientras que el real brasileño se encuentra bajo presión, el peso mexicano se muestra más estable y logra ganar terreno ligeramente frente al dólar estadounidense. Una posible razón radica en las diferencias de tasas de interés que siguen siendo atractivas, lo que mantiene al peso relativamente interesante para los inversores internacionales.
Esta evolución diferente pone de manifiesto que las monedas pueden comportarse de forma distinta a pesar de condiciones externas similares, especialmente cuando factores fundamentales como los flujos de capital y las perspectivas de tasas de interés difieren entre sí.
Los mercados financieros mostraron una clara recuperación al inicio de la semana. Declaraciones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre posibles conversaciones con representantes de Irán y un posible fin de las hostilidades generaron optimismo entre los inversores el lunes. Tras una fase inicial de debilidad, los principales índices lograron cerrar la sesión claramente en terreno positivo.
Inicio cauteloso en Europa pese a señales positivas
El martes, sin embargo, los mercados europeos muestran un tono más prudente. Aunque los mercados asiáticos aportan señales positivas – el Nikkei 225 de Japón sube alrededor de un 1,56 %, mientras que el Hang Seng de Hong Kong gana cerca de un 2,74 % – los índices europeos solo se benefician de forma limitada.
El DAX cae actualmente alrededor de un 0,30 %, mientras que el Euro Stoxx 50 pierde aproximadamente un 0,26 %. El CAC 40 francés se mantiene cerca de la línea de equilibrio y muestra una evolución prácticamente lateral.
La reacción moderada podría indicar que los inversores toman en cuenta las recientes declaraciones, pero siguen manteniendo dudas sobre una rápida desescalada en el Golfo Pérsico.
Futuros de EE. UU. sin dirección clara
Los futuros de los índices estadounidenses también reflejan un panorama cauteloso. Los futuros del Dow Jones caen alrededor de un 0,17 %, mientras que los del S&P 500 retroceden cerca de un 0,15 %.
Las pérdidas moderadas sugieren que los mercados aún no muestran una tendencia clara y están equilibrando la esperanza de negociaciones con la incertidumbre existente.
El petróleo vuelve a subir
En el mercado de materias primas, el precio del petróleo vuelve a mostrar movimiento. Tras caer el día anterior hasta unos 83 dólares por barril, el crudo WTI vuelve a situarse por encima de los 90 dólares.
El Brent del Mar del Norte también sube, aunque se mantiene por debajo de los 100 dólares, cotizando actualmente en torno a los 98,30 dólares por barril.
El oro se estabiliza con un dólar más débil
El precio del oro se estabiliza tras la reciente recuperación y registra ligeras ganancias. El metal sube alrededor de un 0,4 % y cotiza cerca de los 4.460 dólares por onza.
El oro podría verse respaldado por un dólar estadounidense más débil. Un dólar más bajo reduce el coste de las materias primas para compradores fuera de esa zona y podría disminuir la demanda de dólares en el comercio internacional, especialmente en el sector energético.
Tras caer hasta los 4.100 USD el lunes, el oro ha logrado una recuperación parcial. | Fuente: TradingView
Bitcoin se recupera
Las criptomonedas también muestran una tendencia positiva. Bitcoin sube alrededor de un 3,72 % y vuelve a situarse por encima de los 70.000 dólares, cotizando cerca de los 71.095 dólares.
Ethereum, que fue el activo más débil el día anterior entre las principales criptomonedas, también muestra una fuerte recuperación y sube alrededor de un 5,35 % hasta los 2.158 dólares. Entre los mayores avances destaca Solana, con una subida cercana al 6,7 % hasta los 91,93 dólares.
Perspectiva: la esperanza se enfrenta a la cautela
Los mercados siguen influenciados por la esperanza de posibles conversaciones en Oriente Medio. Sin embargo, la evolución moderada al inicio de la semana refleja que persisten dudas sobre una solución rápida.
La dirección del mercado dependerá en gran medida de nuevas noticias sobre la situación geopolítica. Incluso pequeños avances o retrocesos en posibles negociaciones podrían influir de forma notable en el sentimiento de los inversores a corto plazo.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció ayer por la noche la prórroga del alto el fuego. Esta noticia ha mejorado claramente el ánimo en los mercados. Hasta este anuncio, los mercados estuvieron ayer bajo una fuerte presión.
Con la prórroga del alto el fuego crece ahora la esperanza de una paz duradera en el Golfo Pérsico. Muchos inversores esperan que esto también traiga un alivio notable en los precios de la energía.
Los precios del petróleo caen tras la prórroga del alto el fuego
Ayer los precios del petróleo subieron durante el día porque amenazaba el fin del alto el fuego. Tanto la variedad estadounidense WTI como la variedad del Mar del Norte Brent superaron temporalmente claramente la marca de los 90 dólares por barril.
Tras la prórroga del alto el fuego, esta tendencia se ha invertido. Actualmente el petróleo WTI se negocia en el mercado spot a 87,95 dólares por barril. Esto representa una caída de alrededor del 1,05 %. El descenso del precio del Brent es algo más moderado, con un 0,67 %, y el barril se negocia actualmente en torno a los 93,20 dólares.
Los mercados de acciones respiran aliviados
Tras los últimos acontecimientos en el Golfo Pérsico, los mercados de acciones muestran una recuperación moderada. El cauteloso optimismo y la ligera caída del precio del petróleo indican, sin embargo, que muchos inversores siguen siendo escépticos sobre si las conversaciones de paz tendrán éxito.
Después de indicaciones mixtas desde Asia – Japón más débil y China mayoritariamente más fuerte –, se observa en el comercio de futuros previo a la apertura un optimismo moderado. Los futuros del índice alemán DAX suben actualmente alrededor de un 0,11 %. Los futuros del TechDAX ganan cerca de un 0,30 %. El CAC 40 francés sube un 0,14 % y el Euro Stoxx 50 muestra un aumento más moderado del 0,06 %.
Los mercados de Estados Unidos muestran una recuperación más fuerte
En los índices de acciones de Estados Unidos la recuperación es más clara. Los futuros del Dow Jones suben actualmente alrededor de un 0,48 %. El S&P 500 gana cerca de un 0,52 % y los futuros del Nasdaq 100 suben alrededor de un 0,68 %. Al igual que en Europa, los valores tecnológicos parecen ser los que más se benefician de esta evolución.
El dólar estadounidense se consolida, el precio del oro sube
Ayer el dólar estadounidense ganó terreno frente a la mayoría de las monedas debido al posible fin del alto el fuego. Desde que se conoció la prórroga, ha cedido ligeramente y se mueve actualmente en un rango estrecho.
El par EUR/USD se cotiza actualmente en 1,1748, lo que supone un aumento del 0,03 %. El par GBP/USD sube un 0,12 % hasta 1,3521. El curso del USD/JPY cae alrededor de un 0,08 % y se sitúa en 158,23.
El precio del oro puede volver a subir tras los nuevos acontecimientos en el Golfo Pérsico. Actualmente se cotiza en 4.764 dólares por onza troy, lo que representa un aumento de alrededor del 1,34 % respecto al cierre del día anterior.
Tras una caída significativa el día anterior, el precio del oro vuelve a situarse en torno a los 4.800 dólares estadounidenses. | Fuente del gráfico: TradingView
Bitcoin y altcoins claramente más fuertes
En el mercado de criptomonedas se nota claramente el alivio por una posible paz en el Golfo Pérsico. Bitcoin se cotiza actualmente en 77.992 dólares con una subida del 2,62 % y se encuentra ligeramente por debajo de un máximo de dos meses.
Ethereum también sube con fuerza y se sitúa en 2.394 dólares con un aumento del 3,30 %. El mayor ganador del día entre las criptomonedas viene del sector de los meme-coins. MemeCore sube de forma impresionante un 23,27 % y se cotiza actualmente en 4,3483 dólares.
El sentimiento del mercado sigue marcado por la cautela
Actualmente se repite un patrón que se ha establecido desde principios de marzo. Con la esperanza de conversaciones de paz exitosas, el precio del petróleo cae y el optimismo regresa a los mercados. Al mismo tiempo, sin embargo, parece aumentar el escepticismo sobre si estas conversaciones realmente tendrán éxito. Por eso la recuperación tras noticias positivas suele ser solo moderada.
En general, el entorno de mercado seguirá siendo difícil por el momento. Es probable que solo haya una mejora sostenible cuando se produzca un verdadero avance en las negociaciones.
Los mercados financieros continúan con la caída del viernes al inicio de la nueva semana. Nuevas amenazas contra infraestructuras energéticas en Irán generan incertidumbre y siguen impulsando al alza los precios del petróleo.
En lugar de señales de relajación en torno al estrecho de Ormuz, las amenazas de represalias por parte de Irán pesan sobre el sentimiento del mercado. El precio del petróleo sube alrededor de un 2 % al comienzo de la semana. El crudo WTI vuelve a situarse cerca de los 100 dólares por barril, mientras que el Brent del Mar del Norte asciende a unos 108 dólares.
Señales negativas desde Asia
Los mercados asiáticos aportan un claro tono negativo al inicio de la semana. El Nikkei 225 de Japón cae alrededor de un 3,35 %, mientras que el Hang Seng de Hong Kong pierde aproximadamente un 3,93 %.
Este comportamiento refleja una creciente nerviosidad entre los inversores y sugiere que las bolsas europeas también podrían iniciar la jornada bajo presión.
Los futuros apuntan a una apertura débil en Europa
En el premercado ya se observan pérdidas significativas. Los futuros del DAX (junio) caen alrededor de un 1,95 %, mientras que los futuros del CAC 40 (abril) retroceden cerca de un 2,10 %. Los futuros del Euro Stoxx 50 (junio) también bajan alrededor de un 1,70 %.
Esto sitúa en el foco el nivel de los 22.000 puntos en el DAX. Si este soporte importante no se mantiene, la presión bajista sobre el índice podría intensificarse.
Los futuros de los índices estadounidenses también cotizan a la baja en el premercado, aunque con descensos más moderados. Los futuros del Dow Jones caen alrededor de un 0,55 %, mientras que los del S&P 500 pierden cerca de un 0,70 %.
La reacción más moderada podría explicarse porque la economía de Estados Unidos depende menos de las importaciones de petróleo, ya que el país es uno de los mayores productores a nivel mundial.
Oro y plata bajo fuerte presión
El precio del oro sigue bajo una presión significativa. El aumento del petróleo, la caída de las bolsas y la mayor demanda del dólar están pesando sobre el metal al inicio de la semana.
El oro cae actualmente alrededor de un 7,4 % y se sitúa por debajo de los 4.300 dólares. Si este nivel se pierde de forma sostenida, la zona de los 4.000 dólares podría convertirse en el siguiente nivel clave para los inversores.
La debilidad es aún mayor en la plata. El precio cae cerca de un 10 % y cotiza ligeramente por debajo de los 62 dólares. En este caso, el nivel de 60 dólares será observado como un soporte relevante.
El oro sigue bajo fuerte presión y se acerca a la zona de los 4.000 dólares. | Fuente: TradingView
El mercado cripto también se debilita
Las criptomonedas tampoco logran escapar al tono negativo del mercado. Bitcoin vuelve a caer por debajo de los 70.000 dólares y cotiza actualmente en torno a los 68.350 dólares, lo que supone una caída de aproximadamente el 1,2 %.
Ethereum muestra una mayor debilidad, con una caída de alrededor del 3,4 % hasta los 2.038 dólares. Con ello, el nivel psicológico de los 2.000 dólares vuelve a situarse en el foco.
Perspectiva: la geopolítica sigue siendo el factor clave
La evolución de los mercados esta semana seguirá estando fuertemente influida por la situación geopolítica en Oriente Medio. En particular, posibles escaladas relacionadas con infraestructuras energéticas y el estrecho de Ormuz seguirán siendo el centro de atención.
Al mismo tiempo, los datos macroeconómicos no deben pasarse por alto, ya que también podrían influir en los movimientos del mercado. En el entorno actual, cualquier noticia podría ser suficiente para cambiar la dirección de los mercados a corto plazo.
Los mercados parecen guiados actualmente por una aparente calma, que no debe ocultar la nerviosidad existente entre los participantes. Después de que la situación en el Golfo Pérsico no haya escalado pese al mantenimiento del bloqueo del estrecho por ambas partes, la esperanza vuelve a marcar el comportamiento del mercado y se observa una ligera recuperación.
El petróleo corrige ligeramente
Aunque la situación en torno al bloqueo del Estrecho de Ormuz no ha cambiado, los precios del petróleo retroceden este martes. Esto podría ser una señal adicional de que representantes iraníes finalmente podrían asistir a las conversaciones de paz en Islamabad, a pesar de que la participación fue cancelada oficialmente por el gobierno iraní. Y aunque los precios siguen claramente por encima del cierre del viernes pasado, muestran señales de un optimismo moderado.
Tras el fuerte repunte al inicio de la semana, el crudo estadounidense WTI cotiza actualmente en el mercado spot en torno a 86,45 dólares por barril, lo que supone una caída cercana al 0,95% frente al día anterior. El Brent muestra algo menos de estabilidad. Cotiza en torno a 91,60 dólares por barril, aproximadamente un 0,60% por debajo del precio previo.
Mercados bursátiles con optimismo moderado
Tras la apertura, las bolsas europeas siguen las señales moderadamente positivas provenientes de Asia. La ausencia de una nueva escalada y la relativa estabilidad del petróleo están influyendo en el tono ligeramente positivo. Nuevos impulsos podrían llegar a las 11:00 CET con la publicación de las expectativas económicas ZEW para Alemania y la eurozona.
El índice alemán DAX sube actualmente 110 puntos hasta los 24.554, con un avance del 0,45%. El Euro Stoxx 50 gana alrededor de un 0,22% hasta los 5.995 puntos. Más débil se muestra el CAC 40 francés, que cae un 0,07% hasta los 8.325 puntos, situándose ligeramente por debajo de la línea de equilibrio.
Los futuros de los índices estadounidenses también muestran un tono positivo esta mañana, después de haber cerrado la sesión anterior en negativo. Los futuros del Dow Jones suben alrededor de un 0,15%, los del S&P 500 avanzan cerca de un 0,20% y los del Nasdaq 100 suben aproximadamente un 0,30%.
Dólar estable, oro cae, BTC consolida
Tras debilitarse frente a la mayoría de las divisas al inicio de la semana, el dólar estadounidense logró estabilizarse durante la noche. Frente al euro avanza alrededor de un 0,10%, con el par EUR/USD en 1,1775.
El precio del oro vuelve a mostrarse más débil esta mañana. Después de haber recuperado casi completamente las pérdidas al inicio de la semana, ha devuelto gran parte de esas ganancias durante la noche. En combinación con las moderadas subidas en los mercados bursátiles, la caída del oro podría indicar que los inversores comienzan a alejarse del modo risk-off. Actualmente, el oro cotiza en torno a 4.782 dólares por onza, con una caída aproximada del 0,55%.
El mercado cripto ha entrado en una fase de consolidación ante la falta de nuevos impulsos. Bitcoin cotiza en torno a 76.185 dólares y Ethereum en 2.321 dólares. Entre las altcoins, destaca Stellar (XLM), que sube un 5,79% hasta los 0,17864 dólares.
Calma en el mercado – pero sin claridad
La evolución actual sugiere una aparente estabilización, pero sigue estando impulsada en gran medida por expectativas. La ausencia de nuevas escaladas y la ligera caída del petróleo respaldan la esperanza de una posible distensión, aunque sin confirmarla.
El entorno continúa marcado por una incertidumbre latente. Mientras no haya avances concretos en el conflicto del Golfo Pérsico, esta fase de calma seguirá siendo vulnerable a cambios rápidos en el sentimiento, y nuevos impulsos podrían alterar la dirección del mercado en cualquier momento.
Los mercados financieros inician la última sesión de la semana con tono positivo. Tras las fuertes turbulencias de los últimos días, se observa una estabilización que podría explicarse por la ausencia de una mayor escalada en Oriente Medio y la caída de los precios del petróleo.
En particular, el hecho de que no se haya producido una represalia mayor tras los recientes ataques a instalaciones de gas parece estar reduciendo la percepción de riesgo entre los participantes del mercado, al menos por el momento. Además, las conversaciones sobre rutas alternativas de transporte entre Arabia Saudí e Irak podrían haber contribuido a aliviar los temores sobre posibles interrupciones en el suministro de petróleo.
Los precios del petróleo caen con fuerza
El mercado del petróleo muestra una clara corrección. El Brent ha perdido alrededor de 10 dólares por barril desde el máximo de ayer y cotiza actualmente en torno a los 103,50 USD. El WTI estadounidense también cae y se sitúa cerca de los 93 USD, después de haber probado la zona de los 100 USD el día anterior.
Esta caída sugiere que parte de la prima de riesgo previamente incorporada está siendo retirada del mercado.
Las bolsas se recuperan
La relajación en el mercado del petróleo está apoyando a los índices bursátiles. El DAX sube actualmente alrededor de un 1,4 %, o unos 320 puntos, situándose nuevamente por encima de los 23.000 puntos. El Euro Stoxx 50 avanza cerca de un 1,3 %, mientras que el CAC 40 francés sube de forma más moderada en torno al 0,9 %.
Los futuros de índices en EE. UU. también apuntan a una apertura positiva, aunque con subidas más moderadas cercanas al 0,25 %. Los valores tecnológicos muestran cierta debilidad relativa, lo que podría estar relacionado con recientes novedades en torno a Micron.
El DAX inicia el viernes al alza, aunque sigue luchando en torno a los 23.000 puntos. | Fuente: TradingView
El oro se estabiliza tras fuertes caídas
Tras las pérdidas en el precio del oro del día anterior, el oro muestra signos de estabilización. El metal precioso se mueve actualmente en un rango entre 4.650 y 4.730 dólares por onza, entrando en una fase de consolidación. En esta zona podría formarse una resistencia a corto plazo.
La plata presenta un comportamiento similar. Tras caer hasta los 65 dólares, cotiza ahora por debajo de los 74 dólares, nivel que podría actuar como resistencia.
El dólar pierde fuerza
El dólar estadounidense se debilita tras la caída de los precios del petróleo. Una posible explicación podría ser la menor demanda de la moneda, que está estrechamente vinculada al comercio energético global.
El par EUR/USD supera claramente el nivel de 1,15 y cotiza actualmente en torno a 1,1575.
Bitcoin muestra una recuperación moderada
El mercado de criptomonedas también muestra un tono ligeramente positivo. El precio del Bitcoin sube alrededor de un 1,7 % hasta unos 71.150 dólares, situándose entre los activos más fuertes del segmento.
Ethereum, por su parte, avanza de forma más moderada, con un alza de aproximadamente el 0,3 % hasta los 2.166 dólares. En términos semanales, el panorama es mixto: Ethereum sube alrededor de un 3,4 %, mientras que Bitcoin registra una ligera caída cercana al 0,5 %.
Perspectiva de mercado al cierre de la semana
Los mercados muestran una estabilización hacia el final de la semana, tras la ausencia de una mayor escalada en Oriente Medio. La caída del petróleo actúa como un factor clave de alivio para los mercados bursátiles.
No obstante, el entorno sigue siendo frágil. Nuevos acontecimientos geopolíticos podrían provocar movimientos bruscos en cualquier momento, manteniendo un entorno desafiante para inversores y traders.
Mientras que el viernes los mercados lograron una clara recuperación y los índices bursátiles alcanzaron nuevos máximos históricos, el inicio de la semana vuelve a poner todo en duda. La apertura del Estrecho de Ormuz anunciada el viernes fue nuevamente cancelada el sábado.
La situación se agravó cuando la marina estadounidense disparó y abordó un buque portacontenedores iraní que intentaba romper el bloqueo. Como consecuencia, el precio del petróleo subió hasta un 7 % al inicio de la sesión, mientras que los mercados bursátiles volvieron a entrar bajo presión.
El precio del petróleo se estabiliza tras la apertura
Debido a la nueva escalada en el Golfo Pérsico, el precio del petróleo subió con fuerza, alcanzando picos de hasta el 7 %. Sin embargo, al no materializarse la escalada temida tras el abordaje del buque iraní, los precios retrocedieron ligeramente y se estabilizaron en niveles elevados.
El petróleo estadounidense WTI cotiza actualmente en el mercado spot en torno a 86,89 dólares por barril, lo que representa un aumento de aproximadamente el 5,3 %. El Brent del Mar del Norte ha vuelto a superar la marca de los 90 dólares y cotiza actualmente en torno a 91,20 dólares por barril, con un alza cercana al 4,8 %.
La relativa estabilidad del precio del petróleo podría indicar que aún existe esperanza en una solución mediada por Pakistán.
El WTI comenzó la sesión con fuerza, pero se estabilizó posteriormente. | Fuente: TradingView
Mercados bursátiles bajo presión por temor a escalada
Los mercados bursátiles reaccionaron con preocupación ante el nuevo giro en la situación del Golfo Pérsico, especialmente por el impacto de posibles subidas en los precios de la energía. En Europa, esto podría aumentar aún más la presión sobre las empresas en un entorno económico ya complejo.
El índice alemán DAX cae actualmente alrededor de un 1,35 %, o 331 puntos, hasta los 24.367 puntos. El Euro Stoxx 50 muestra un comportamiento similar, con una caída de aproximadamente el 1,34 % o 81,8 puntos, hasta los 5.976.
El mercado estadounidense, en cambio, abrió la jornada con pérdidas moderadas cercanas a cero. El Dow Jones sube un 0,04 %, el S&P 500 cae un 0,2 % y el Nasdaq 100 retrocede un 0,27 %. Esto sugiere que el mercado estadounidense, por ahora, muestra mayor resiliencia que el europeo frente al conflicto.
Dólar más fuerte inicialmente, oro a la baja
El dólar estadounidense se benefició inicialmente del aumento del precio del petróleo y de la mayor demanda de la divisa. Sin embargo, tras la estabilización de los precios, volvió a niveles similares a los del viernes frente a la mayoría de las monedas.
El par EUR/USD cotiza actualmente en torno a 1,1763, con una ligera caída del 0,01 %.
El precio del oro cayó inicialmente por debajo de los 4.800 dólares por onza al inicio de la sesión. Actualmente ha recuperado este nivel y cotiza en torno a los 4.804 dólares, aunque sigue registrando una caída cercana al 1,2 % frente al cierre del viernes.
Bitcoin y altcoins corrigen parte de sus ganancias
El mercado cripto también se ve presionado por la renovada tensión en el Golfo Pérsico. Tras superar brevemente los 78.000 dólares el viernes, Bitcoin cotiza actualmente en torno a 75.230 dólares.
Ethereum también ha retrocedido desde su máximo reciente de 2.465 dólares y se sitúa actualmente en torno a 2.317 dólares.
Entre escalada y distensión – sin dirección clara
La evolución actual vuelve a demostrar lo rápido que puede cambiar el sentimiento del mercado en relación con el conflicto en el Golfo Pérsico. Mientras que las esperanzas de distensión impulsan recuperaciones a corto plazo, nuevos episodios de escalada provocan un aumento inmediato de las primas de riesgo.
Mientras este patrón continúe y no haya avances concretos hacia una solución sostenible, el entorno de mercado seguirá marcado por una alta incertidumbre. Los movimientos a corto plazo seguirán dominados por noticias puntuales, mientras que una tendencia clara seguirá siendo difícil de establecer.
Los mercados financieros comienzan la sesión con clara presión. El DAX cae actualmente alrededor de un 2,35 %, situándose por debajo de los 23.000 puntos. El Euro Stoxx 50 también pierde cerca de un 2 %, mientras que los futuros de índices en EE. UU. cotizan con caídas más moderadas, con un descenso promedio cercano al 0,4 %.
Al mismo tiempo, otras clases de activos también muestran movimientos relevantes. Destaca especialmente la caída del oro, que baja hasta la zona de los 4.700 dólares por onza e incluso llega a perforar temporalmente este nivel.
Oro bajo presión pese a riesgos geopolíticos
La caída del oro puede parecer inusual a primera vista, ya que las tensiones geopolíticas suelen apoyar al metal precioso. Sin embargo, en el entorno actual parece dominar otro mecanismo.
Por un lado, los activos de renta fija vuelven a ganar atractivo para los inversores. Rendimientos estables o al alza en bonos soberanos hacen que estos activos sean más interesantes en comparación con el oro, que no genera rendimientos.
Por otro lado, la necesidad de liquidez podría estar desempeñando un papel importante. En fases de caídas en los mercados bursátiles, los inversores suelen reducir posiciones para aumentar liquidez o compensar pérdidas en otras áreas. Esto puede provocar ventas de oro, incluso en un contexto de tensión geopolítica.
El gráfico muestra cómo el oro, tras romper los 5.000, cayó rápidamente hacia la zona de 4.700. | Fuente: TradingView
El dólar gana fuerza
El dólar estadounidense vuelve a fortalecerse en el entorno actual. El par EUR/USD cae por debajo del nivel de 1,15 y cotiza en torno a 1,146. Un dólar más fuerte añade presión adicional sobre el oro, ya que este se negocia en dólares y se encarece para compradores fuera del área del dólar.
El mercado cripto sigue la debilidad
Las criptomonedas también se ven presionadas. Bitcoin cae alrededor de un 5,3 % y vuelve a acercarse a la zona de los 70.000 dólares. Una ruptura de este soporte clave podría abrir el camino hacia los 66.000. Esto refleja que los activos digitales son percibidos actualmente más como activos de riesgo que como refugio.
El BCE en el foco del mercado
La atención de los inversores también se dirige hacia la política monetaria. Durante la jornada, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión de tipos de interés. Aunque no se esperan grandes cambios, el foco estará en las señales sobre la futura orientación de la política monetaria.
La combinación de riesgos geopolíticos e incertidumbre monetaria podría reforzar aún más la cautela en los mercados.
Conclusión
Los movimientos actuales muestran un patrón claro: acciones, oro y criptomonedas caen al mismo tiempo, mientras el dólar estadounidense se fortalece. Esto sugiere que los inversores están aumentando liquidez y reduciendo exposición a activos de riesgo.
Al mismo tiempo, el entorno sigue siendo frágil. Nuevos impulsos desde la política monetaria o la situación geopolítica podrían cambiar rápidamente la dirección del mercado.
Nuevas declaraciones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre un posible fin cercano del conflicto coinciden al cierre de la semana con señales mixtas provenientes de Asia. Sin embargo, esta combinación no genera un movimiento direccional claro, sino más bien cautela en los mercados.
En consecuencia, el inicio de la jornada es desigual: mientras el DAX logra avanzar ligeramente por la mañana, en general falta impulso. Los participantes del mercado reaccionan con prudencia ante la posibilidad de una desescalada, sin descontarla aún por completo.
Europa con optimismo contenido – nuevos récords en EE. UU.
Aunque la esperanza de un fin del conflicto en el Golfo Pérsico sigue aumentando, el optimismo en los mercados europeos se mantiene dentro de límites bastante estrechos. El DAX registra actualmente un avance de 88,7 puntos o un 0,37 %, situándose en torno a los 24.240 puntos, todavía unos 1.200 puntos por debajo de su máximo histórico alcanzado en enero.
Una situación similar se observa en el Euro Stoxx 50 y el CAC 40 francés. El Euro Stoxx 50 sube alrededor de un 0,25 % hasta los 5.948 puntos, mientras que el CAC 40 avanza un 0,31 % hasta los 8.288 puntos.
Nasdaq 100 en máximo histórico, pero rally selectivo
El panorama en Estados Unidos es diferente. Mientras el S&P 500 ya había marcado nuevos máximos el miércoles, el Nasdaq 100 también alcanzó ayer un nuevo récord histórico. El impulso alcista vuelve a estar liderado por acciones de crecimiento y tecnología.
Sin embargo, el rally sigue siendo claramente selectivo. El Dow Jones continúa por debajo de sus máximos, lo que indica que las acciones industriales y tradicionales no participan en la misma medida. Los futuros de los índices estadounidenses muestran un comportamiento moderadamente positivo en el premarket, liderados por el Dow Jones con un alza del 0,33 %, seguido del S&P 500 con un 0,15 %. Los futuros del Nasdaq 100 se mantienen cerca de la zona neutral.
Tras marcar un nuevo ATH el jueves, el Nasdaq 100 amplía el movimiento en el premarket. | Fuente: TradingView
El precio del petróleo vuelve a caer
El petróleo continúa en fase de consolidación después de que el fuerte repunte del día anterior se haya revertido en gran medida. Aunque los precios siguen en niveles elevados, por ahora no se ha producido una ruptura sostenida al alza.
El mercado del petróleo no confirma así el reciente aumento de expectativas de escalada, pero tampoco señala una relajación completa. Más bien sugiere que los participantes siguen asumiendo un riesgo limitado para el suministro global.
Dólar más débil aporta estabilidad
El petróleo recibe apoyo adicional desde el mercado de divisas. El dólar estadounidense se muestra más débil y cotiza frente al euro en torno a 1,1785. Un dólar más débil tiende a respaldar los precios de las materias primas, ya que el petróleo se negocia en dólares y resulta más barato para compradores fuera de esta zona.
En combinación con la relativa calma en el Golfo Pérsico, se configura un entorno estable que respalda el tono ligeramente positivo del mercado, aunque sin ofrecer señales claras de alivio definitivo.
Oro bajo 4.800 – criptomercado sin impulso
El oro se mantiene relativamente estable, pero vuelve a situarse por debajo de los 4.800 dólares y cotiza actualmente en torno a los 4.790 dólares por onza. A pesar de la mejora en los mercados de acciones, el metal precioso sigue en niveles elevados, lo que indica que la demanda de cobertura persiste.
El oro también recibe apoyo del dólar más débil, que refuerza la demanda. En conjunto, el comportamiento refleja la situación actual: mientras los activos de riesgo se benefician de la esperanza de desescalada, parte de los inversores mantiene una postura cautelosa.
Bitcoin vuelve sobre los 75.000 dólares
El mercado cripto muestra un panorama más tranquilo. Tras las subidas recientes, actualmente faltan nuevos catalizadores.
No obstante, Bitcoin cotiza en torno a los 75.501 dólares y vuelve a superar el nivel de 75.000 dólares, que recientemente ha actuado como resistencia. Si logra consolidarse por encima dependerá de nuevos impulsos. El resto del mercado permanece estable y asimila las ganancias recientes en un movimiento lateral.
Optimismo creciente, pero incertidumbre persistente
El optimismo en los mercados aumenta de forma visible. La ausencia de nuevas escaladas, la posibilidad de negociaciones y la estabilidad en los mercados de materias primas respaldan la expectativa de una mayor relajación.
Sin embargo, una evaluación confiable sigue siendo difícil. Mientras no haya avances concretos en las negociaciones, el sentimiento del mercado seguirá dependiendo en gran medida de noticias puntuales y desarrollos de corto plazo.
Tras un inicio ligeramente positivo en la sesión europea, el sentimiento en los mercados financieros se deterioró claramente a primeras horas de la tarde. El detonante podrían ser nuevas amenazas concretas de Irán contra infraestructuras energéticas en los países del Golfo.
Según informes, la Guardia Revolucionaria iraní ha instado a evacuar varias instalaciones de petróleo y gas en Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Catar. Estas señales de posibles ataques aumentan las preocupaciones sobre la estabilidad del suministro energético global y generan movimientos visibles en los mercados.
El petróleo sube con fuerza
La reacción es especialmente clara en el mercado del petróleo. El Brent vuelve a superar la marca de los 100 dólares y cotiza actualmente en torno a los 106 dólares por barril, mientras que el WTI estadounidense sube hasta aproximadamente 98 dólares. Esto indica que el mercado vuelve a incorporar una prima de riesgo por posibles interrupciones en la producción y el transporte.
Las bolsas giran a la baja
El aumento de los precios del petróleo y la creciente incertidumbre presionan a los mercados bursátiles. El DAX gira claramente a la baja y pierde actualmente alrededor de un 0,70 %. En Estados Unidos, los principales índices también iniciaron la sesión del miércoles en negativo. El Dow Jones cae cerca de un 0,75 %, el S&P 500 pierde alrededor de un 0,45 % y el Nasdaq 100 cotiza aproximadamente un 0,40 % a la baja.
Esta evolución sugiere que los inversores están empezando a descontar mayores riesgos para la economía global, así como costes más elevados derivados del aumento de los precios de la energía.
El dólar reacciona de forma limitada
En el mercado de divisas, el panorama es más mixto. El dólar estadounidense solo logró beneficiarse brevemente de la mayor incertidumbre y sigue cotizando frente al euro por encima del nivel de 1,15.
La reacción relativamente débil del dólar podría indicar que los inversores no están moviéndose plenamente hacia activos refugio tradicionales, sino que están aumentando liquidez y reduciendo exposición en distintas clases de activos.
Oro y criptomonedas también bajo presión
Tanto los activos tradicionales como los alternativos muestran debilidad. El oro cae claramente por debajo de los 5.000 dólares y cotiza actualmente en torno a los 4.873 dólares por onza.
Bitcoin también se ve presionado y cae hasta aproximadamente los 71.200 dólares, lo que supone un descenso de alrededor del 3,7 %. Esto sugiere que los inversores están priorizando la liquidez y reduciendo posiciones de riesgo.
El precio del oro cayó con fuerza por debajo de los 5.000 dólares el miércoles.
Conclusión para los participantes del mercado
Las recientes amenazas contra infraestructuras energéticas en Oriente Medio están provocando una clara reevaluación en los mercados. Mientras los precios del petróleo suben, las acciones, los metales preciosos y las criptomonedas caen simultáneamente.
Al mismo tiempo, la evolución de los últimos días ha demostrado que los movimientos del mercado pueden revertirse rápidamente cuando cambia el flujo de noticias. Para inversores y traders, esto genera un entorno exigente en el que los impulsos a corto plazo cobran cada vez mayor importancia.
Los mercados financieros muestran una sorprendente estabilización tras las recientes tensiones geopolíticas. Mientras que la situación en torno al estrecho de Ormuz estuvo marcada por importantes primas de riesgo en los últimos días, la actual ausencia de acciones militares inmediatas está generando un alivio notable.
Uno de los detonantes del movimiento reciente fue una declaración del presidente estadounidense Donald Trump, quien afirmó que Irán sigue interesado en un acuerdo. Señales similares en las últimas semanas ya habían provocado recuperaciones a corto plazo, aunque posteriormente no resultaron sostenibles.
Ausencia de nuevos ataques como señal positiva
En el contexto actual, sin embargo, parece haber una diferencia relevante: a pesar del inicio del bloqueo de las exportaciones de petróleo iraní y de las amenazas mutuas, hasta el momento no se han registrado incidentes militares confirmados en el mar. Tampoco hay informes sobre nuevos ataques a Teherán o bases militares en Irán. De este modo, el alto el fuego se mantiene estable por ahora y se evita una escalada inmediata, lo que es interpretado por los mercados como una señal moderadamente positiva.
La clave será ahora cómo evolucione la situación en las próximas 24 a 48 horas. Los analistas consideran que Irán podría intentar en esta fase poner a prueba la aplicación real del bloqueo en el mar sin arriesgar una confrontación militar directa.
Si durante este periodo no se producen incidentes ni enfrentamientos, esto podría respaldar la actual estabilización de los mercados. Al mismo tiempo, sigue siendo incierto si se trata de una desescalada sostenible o simplemente de una fase temporal sin acciones militares inmediatas.
Bolsa firme, pero rally poco amplio
EE. UU.: nuevos máximos, pero panorama mixto
El impulso positivo proviene de Estados Unidos, donde los principales índices cerraron mayoritariamente al alza en la sesión anterior. El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que el Nasdaq 100 cerró ligeramente por debajo. En contraste, el Dow Jones mostró debilidad y terminó la jornada con una caída de 0,15%.
Esta evolución sugiere que el movimiento alcista está siendo impulsado principalmente por valores de crecimiento y tecnología, mientras que los sectores industriales tradicionales y los valores más defensivos comienzan a mostrar señales de debilidad.
El S&P 500 alcanzó ayer un nuevo máximo histórico y mantiene una tendencia positiva en el premarket. | Fuente: TradingView
Resultados sólidos respaldan el mercado
El mercado también recibe apoyo de la temporada de resultados. En particular, los grandes bancos estadounidenses presentaron cifras trimestrales que en algunos casos superaron claramente las expectativas, reforzando la confianza en la evolución económica. La actual subida no se basa únicamente en expectativas geopolíticas, sino también en fundamentos sólidos.
Europa: panorama mixto pese a señales positivas
Los mercados asiáticos siguieron en gran medida la tendencia positiva durante la noche y comenzaron la jornada con subidas. En Europa, sin embargo, el comportamiento es más heterogéneo.
Mientras que el CAC 40 avanza alrededor de un 0,45%, el DAX se muestra mucho más cauteloso y se mueve en torno a la zona neutral.
Esta divergencia apunta menos a un impulso uniforme del mercado y más a una rotación sectorial. Mientras en el CAC 40 destacan valores defensivos y de consumo, el DAX se ve presionado por sectores más cíclicos como la industria y las exportaciones. La debilidad del Dow Jones aporta una referencia adicional.
Evolución actual
En detalle, el DAX cotiza en torno a los 24.100 puntos, prácticamente sin cambios respecto al día anterior, mientras que el CAC 40 sube alrededor de un 0,45%. El Euro Stoxx 50 también avanza ligeramente, aunque sin igualar completamente la fortaleza del mercado francés.
El petróleo se estabiliza – dólar débil aporta apoyo
Tras los fuertes movimientos de los últimos días, el mercado del petróleo muestra ahora mayor calma. Los precios se estabilizan por debajo de los 100 dólares por barril, lo que indica que no se percibe una escalada inmediata en el Golfo Pérsico.
Esta estabilidad relativa es interpretada como un factor positivo por los mercados. Mientras que anteriormente el temor a interrupciones en el suministro generó importantes primas de riesgo, la evolución actual sugiere que los participantes consideran más probable una perturbación limitada que un shock de oferta prolongado.
El dólar débil apoya al petróleo
El precio del petróleo también recibe apoyo del mercado de divisas. El dólar estadounidense se muestra más débil y cotiza frente al euro en torno a 1,1785. Un dólar más débil suele respaldar los precios de las materias primas, ya que el petróleo se negocia en dólares y resulta más barato para compradores fuera de esta zona.
En el entorno actual, estos efectos se refuerzan mutuamente: mientras la situación geopolítica no apunta a una escalada inmediata, el dólar débil aporta estabilidad adicional. Así, el petróleo sigue siendo un indicador clave del nivel de riesgo que perciben los mercados.
Oro por encima de 4.800 dólares – criptomercado en consolidación
El precio del oro se mantiene sólido y vuelve a establecerse por encima de los 4.800 dólares. Actualmente cotiza en torno a los 4.832 dólares por onza, con ligeras ganancias. Esta evolución muestra que, pese a la mejora del sentimiento de mercado, sigue existiendo demanda de cobertura.
El oro refleja así el entorno actual: mientras los activos de riesgo se benefician de la esperanza de desescalada, parte de los inversores mantiene una postura prudente. El regreso por encima de los 4.800 dólares puede interpretarse como una señal de que la confianza en una solución duradera aún no está plenamente consolidada.
Bitcoin consolida por debajo de 75.000 dólares
El mercado de criptomonedas, en cambio, entra en una fase de consolidación. Tras las fuertes subidas de los últimos tres días, el impulso se ha moderado.
Bitcoin cotiza actualmente en torno a los 74.688 dólares, manteniéndose por debajo del nivel de 75.000 dólares, que actúa como resistencia. El resto del mercado cripto también se mantiene estable, asimilando las ganancias recientes en un movimiento lateral.
En conjunto, esto sugiere que los mercados están entrando en una fase de estabilización tras la reciente subida. Mientras el oro sigue siendo demandado como cobertura, el mercado cripto carece por ahora de nuevos catalizadores para continuar al alza.
La esperanza guía un escenario aún frágil
Los movimientos actuales muestran un panorama constructivo, pero impulsado principalmente por expectativas. La ausencia de nuevos incidentes militares, la estabilidad del petróleo y los sólidos resultados empresariales apoyan el apetito por el riesgo y contribuyen a un alivio en los mercados.
Sin embargo, aún faltan señales claras de una desescalada sostenible. No se observan avances concretos en negociaciones ni cambios estructurales en la situación geopolítica.
Por ello, la tendencia sigue siendo vulnerable a cambios rápidos. Si surgen nuevas tensiones o se frustran las expectativas de una solución diplomática, el sentimiento podría deteriorarse con la misma rapidez con la que mejoró recientemente.
Los mercados financieros parecen reaccionar a nuevos acontecimientos en Oriente Medio a mitad de semana. Según informes, la Fuerza Aérea de EE. UU. ha atacado posiciones de misiles iraníes cerca del estrecho de Ormuz, destruyendo aparentemente infraestructura militar clave que amenazaba el tráfico marítimo. Tras las noticias, los mercados registraron movimientos, lo que podría indicar una relajación al menos temporal de la situación.
La reacción es especialmente visible en el mercado del petróleo. El precio del crudo WTI cayó durante la noche hasta un nivel de soporte clave en torno a los 91 dólares por barril y actualmente cotiza cerca de los 92,50 USD. El Brent también retrocedió y vuelve a situarse por debajo de los 100 dólares, en torno a los 99,50 USD.
La caída del petróleo impulsa las bolsas
La caída de los precios del petróleo tiene un efecto positivo en los mercados bursátiles. Los menores costes energéticos reducen la presión potencial sobre las empresas y la economía en general. Una posible relajación en el estrecho de Ormuz podría disminuir las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro de petróleo, lo que se refleja en una mejora del sentimiento del mercado.
El DAX cotiza alrededor de un 0,60 % al alza tras la apertura, mientras que el Euro Stoxx 50 sube aproximadamente un 0,94 %. Los futuros de los índices estadounidenses también apuntan a una apertura positiva, con avances medios cercanos al 0,65 %.
No obstante, la evolución posterior de los mercados podría seguir marcada por la cautela. A las 19:00 CET está prevista la decisión de tipos de la Reserva Federal. Aunque se espera que los tipos se mantengan sin cambios, la atención del mercado se centrará en el comunicado y en las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la rueda de prensa a las 19:30 CET.
La rueda de prensa se retransmitirá en directo y puede seguirse a través del stream oficial de la Fed.
El Euro Stoxx 50 reacciona positivamente a la evolución en el Golfo Pérsico y abre con claras subidas | Fuente del gráfico: TradingView
Dólar más débil, oro bajo presión
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense muestra cierta debilidad. El tipo de cambio EUR/USD vuelve a situarse por encima del nivel de 1,15. La menor demanda de dólares podría indicar que los inversores buscan menos cobertura en este momento.
El oro, por su parte, sigue débil y continúa luchando con el nivel de los 5.000 dólares por onza. A pesar del entorno geopolítico, el metal precioso no logra beneficiarse de forma sostenida de su papel como activo refugio.
El mercado cripto se mantiene estable
El mercado de criptomonedas se muestra relativamente indiferente a los últimos acontecimientos. Bitcoin continúa intentando superar de forma sostenida el nivel de los 74.000 dólares. Esto sugiere que el mercado de activos digitales sigue en gran medida desvinculado de los movimientos a corto plazo de los mercados tradicionales.
Conclusión
Los movimientos actuales del mercado sugieren que los inversores interpretan los últimos acontecimientos en Oriente Medio como una relajación al menos temporal. La caída del precio del petróleo actúa como principal impulsor del sentimiento positivo en los mercados bursátiles.
Al mismo tiempo, el entorno sigue siendo frágil. Nuevas noticias geopolíticas podrían generar en cualquier momento nuevos impulsos y revertir rápidamente la tendencia actual.
Los mercados financieros muestran una sorprendente estabilización tras las recientes tensiones geopolíticas. Mientras que en los últimos días la situación en torno al estrecho de Ormuz estuvo marcada por importantes primas de riesgo, la ausencia de acciones militares inmediatas está generando ahora un alivio notable.
Uno de los detonantes del movimiento reciente fue una declaración del presidente estadounidense Donald Trump, quien afirmó que Irán sigue interesado en un acuerdo. Señales similares en las últimas semanas ya habían provocado recuperaciones a corto plazo, aunque posteriormente no resultaron sostenibles.
Ausencia de nuevos ataques como señal positiva
En el contexto actual, sin embargo, parece haber una diferencia importante: a pesar del inicio del bloqueo de las exportaciones de petróleo iraní y de las amenazas mutuas, hasta el momento no se han registrado incidentes militares confirmados en el mar. Tampoco hay informes sobre nuevos ataques a Teherán o bases militares en Irán. De este modo, el alto el fuego se mantiene estable por ahora y se evita una escalada inmediata, lo que es interpretado por los mercados como una señal moderadamente positiva.
La clave será ahora cómo evolucione la situación en las próximas 24 a 48 horas. Los analistas consideran que Irán podría intentar en esta fase poner a prueba la aplicación real del bloqueo en el mar sin arriesgar una confrontación militar directa.
Si durante este periodo no se producen incidentes ni enfrentamientos, esto podría respaldar la actual estabilización de los mercados. Al mismo tiempo, sigue siendo incierto si se trata de una desescalada sostenible o simplemente de una fase temporal sin acciones militares inmediatas.
El petróleo cae con fuerza
Después de que los precios del petróleo ya hubieran caído por debajo de los 100 dólares por barril en el mercado spot ayer por la mañana, ahora también han seguido los futuros. Los futuros de mayo del WTI bajan actualmente alrededor de un 1,60% y cotizan en torno a los 97,50 dólares. Los futuros del Brent retroceden un 0,41% y se sitúan en aproximadamente 98,95 dólares por barril.
La caída del petróleo impulsa las bolsas
En los mercados bursátiles, el sentimiento está marcado por la expectativa de una posible desescalada adicional y por la caída del petróleo. Tras comenzar la semana con fuertes caídas debido al fracaso de las negociaciones, el sentimiento mejoró notablemente durante la tarde. Los índices europeos lograron recuperar gran parte de sus pérdidas al cierre, mientras que los índices estadounidenses avanzaron claramente en terreno positivo al final del día.
En el premarket, el DAX sube actualmente un sólido 0,76% hasta los 24.103 puntos. El Euro Stoxx 50 avanza un 0,68%, mientras que el CAC 40 francés sube de forma más moderada un 0,20%.
Los futuros de los índices estadounidenses, en cambio, muestran pocos movimientos esta mañana tras haber cerrado la sesión anterior con fuertes ganancias.
Tras un débil inicio de semana, el Dow Jones se recupera con fuerza. | Fuente: TradingView
Dólar más débil, oro firme
La caída del petróleo y la menor demanda de dólares en el comercio global están presionando a la moneda estadounidense. Frente al euro, el dólar cotiza actualmente en 1,1780, con una caída del 0,18% en el día. El par USD/JPY también se aleja de la zona de 160 y baja un 0,21% hasta aproximadamente 159,09.
El precio del oro, por el contrario, se beneficia de la debilidad del dólar. Tras comenzar la semana en torno a los 4.650 dólares por onza, ahora cotiza cerca de los 4.786 dólares y vuelve a acercarse a la resistencia en la zona de los 4.800 dólares.
Bitcoin y altcoins al alza
El mercado de criptomonedas muestra una clara recuperación esta mañana. Bitcoin sube alrededor de un 5,45% y, con un precio cercano a los 74.621 dólares, supera por primera vez en cuatro semanas el nivel de los 74.000 dólares.
Ethereum presenta un rendimiento aún más fuerte. La segunda mayor criptomoneda por capitalización de mercado sube aproximadamente un 9,2% y cotiza en torno a los 2.385 dólares, situándose entre los activos con mejor desempeño del momento.
Mucha esperanza, pero mercados frágiles
La actual caída del petróleo y la recuperación de las bolsas parecen estar impulsadas principalmente por la esperanza de que la actual calma derive en una desescalada sostenible en la región. Al mismo tiempo, sigue sin estar claro si realmente continúan las negociaciones en segundo plano.
Mientras no haya avances concretos o acuerdos confirmados, la situación seguirá siendo frágil. Por ello, existe el riesgo de que la recuperación actual, como ya ocurrió en semanas anteriores, pierda rápidamente impulso en caso de una nueva escalada.
Los mercados financieros muestran actualmente una situación relativamente estable. Tras las fuertes oscilaciones de la semana pasada, muchas clases de activos se mueven dentro de sus rangos habituales. El petróleo se mantiene en niveles elevados, el dólar estadounidense continúa firme y los principales índices bursátiles registran solo movimientos moderados.
Esta cautela también podría estar relacionada con la proximidad de decisiones importantes de política monetaria. En los próximos días se celebrarán reuniones tanto de la Reserva Federal como del Banco Central Europeo, lo que podría llevar a muchos participantes del mercado a adoptar una postura de espera.
Sin embargo, esta estabilidad no significa que no haya movimientos en el fondo. Mientras los grandes mercados se mantienen en una fase lateral, algunas acciones comienzan a mostrar mayor presión, lo que podría indicar que los inversores están ajustando sus expectativas.
Rheinmetall bajo presión pese al entorno geopolítico
Un ejemplo de esta situación es la acción del grupo de defensa alemán Rheinmetall, que actualmente cae alrededor de un 2 %. A primera vista, esta debilidad puede resultar sorprendente, ya que las tensiones geopolíticas suelen ser un factor de apoyo para el sector de defensa.
No obstante, la evolución del precio podría indicar que los inversores están revisando sus expectativas sobre la demanda futura. El fuerte rally de los últimos años ha estado estrechamente ligado al aumento del gasto militar tras la guerra en Ucrania, caracterizada en gran medida por conflictos terrestres tradicionales.
La situación actual en el Golfo Pérsico presenta, sin embargo, una estructura diferente, en la que los riesgos para la infraestructura energética y las rutas comerciales ocupan un papel central. En este contexto, la evolución de la demanda podría ser menos clara, lo que podría llevar a una valoración más prudente por parte de los inversores.
Aunque la empresa opera en varios segmentos de defensa, el comportamiento actual del mercado podría reflejar un cambio en las expectativas. En la percepción de muchos participantes, otros aspectos de los conflictos modernos están cobrando mayor relevancia, mientras que la visibilidad de la demanda en otros segmentos parece menor.
Además, posibles cambios en el conflicto en Ucrania también podrían influir. Si la situación se estabilizara, las expectativas sobre la demanda futura de determinadas categorías de equipamiento –que han impulsado gran parte del crecimiento reciente del sector– podrían ajustarse.
Rheinmetall muestra una presión creciente y actualmente lucha en torno al nivel de 1.600 EUR | Fuente del gráfico: TradingView
Ganadores y perdedores se diferencian más claramente
La evolución de Rheinmetall muestra que los movimientos del mercado se están volviendo cada vez más selectivos. Mientras los grandes índices se estabilizan, algunas acciones reaccionan con mayor sensibilidad a los cambios en el entorno geopolítico y en las expectativas de los inversores.
Las empresas del sector energético siguen beneficiándose de los altos precios del petróleo, mientras que sectores con alta dependencia de los costes energéticos –como las aerolíneas o parte de la industria– se ven presionados.
Esto sugiere que los mercados se encuentran actualmente en una fase de diferenciación. En lugar de movimientos generales, el foco se desplaza hacia los efectos específicos de los desarrollos geopolíticos sobre los distintos modelos de negocio.
Conclusión
Aunque los grandes mercados muestran actualmente cierta estabilidad, el entorno sigue siendo exigente para los inversores. Los movimientos actuales se trasladan cada vez más al nivel de acciones individuales, donde expectativas, percepción y factores geopolíticos se valoran de forma más diferenciada.
Para inversores y traders, esto podría significar que la selección de acciones gana importancia frente a la dirección general del mercado. Qué sectores y empresas podrían beneficiarse o verse afectados por la situación geopolítica actual probablemente se irá aclarando en los próximos días y semanas.
Los mercados financieros comienzan la semana de forma relativamente contenida, a pesar de que la situación geopolítica se ha intensificado de manera significativa. Tras el fracaso de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y el anuncio de un bloqueo a las exportaciones de petróleo iraní por parte de Estados Unidos, la atención de los participantes del mercado se centra ahora en el inicio de la medida, previsto para las 10:00.
El petróleo reacciona, pero de forma llamativamente moderada
Lo más destacable es la reacción del mercado: a pesar de que alrededor del 20–25 % del comercio mundial de petróleo podría verse afectado, un movimiento por encima de los 100 dólares no se ha materializado hasta ahora. El precio del petróleo subió, pero se mantiene claramente por debajo de los niveles que antes del inicio de las negociaciones se consideraban posibles en un escenario de escalada. El WTI subió brevemente hasta los 98,13 dólares por barril en el mercado spot, mientras que el Brent del Mar del Norte alcanzó los 100,19 solo por un instante antes de caer inmediatamente de nuevo por debajo de la marca de los 100 dólares.
El WTI sube tras el fracaso de las negociaciones, pero se mantiene por debajo de 100 USD. | Fuente: TradingView
Las bolsas muestran ligera recuperación
Al mismo tiempo, los mercados bursátiles muestran una leve recuperación en el premarket, tras haber iniciado la semana con caídas. En conjunto, la reacción es menos nerviosa que en fases anteriores del conflicto, especialmente antes de las negociaciones, cuando incluso la posibilidad de escalada generó primas de riesgo más marcadas.
El DAX alemán cae actualmente un 1,22 % hasta los 23.563 puntos, tras un mínimo diario de 23.502. El Euro Stoxx 50 pierde un 1,05 % y el CAC 40 francés baja alrededor de un 1,10 %.
Los futuros de los índices estadounidenses también cotizan a la baja, aunque con pérdidas moderadas. El Dow Jones cae un 0,49 %, el S&P 500 un 0,61 % y el Nasdaq 100 lidera las caídas con un descenso del 0,72 %.
Dólar fuerte y oro sin dirección clara
El dólar estadounidense comenzó la semana con fortaleza, impulsado en parte por las expectativas de un aumento del precio del petróleo. Aunque ha cedido parte de sus ganancias iniciales, aún sube alrededor de un 0,25 % frente al euro hasta 1,169. Una dinámica similar se observa frente al yen japonés, que pierde un 0,24 % hasta 159,66.
El precio de oro cayó inicialmente hasta los 4.670 dólares por onza tras el fracaso de las negociaciones, pero posteriormente se recuperó por encima de los 4.700 dólares. Actualmente cotiza en torno a los 4.731 dólares.
Bitcoin se mantiene sobre los 70.000 USD
Bitcoin y las altcoins también registran caídas debido a la tensión en el Golfo Pérsico. Bitcoin pierde un 1,33 %, pero se mantiene por encima del nivel clave de 70.000 dólares en 70.665.
Ethereum muestra un comportamiento similar, con una caída del 1,41 % hasta los 2.182 dólares. En términos semanales, ambas criptomonedas siguen en positivo: BTC +2,31 % y ETH +2,23 %.
Evaluación y perspectivas
A primera vista, este comportamiento parece contradictorio. Un bloqueo en la región del estrecho de Ormuz afecta a un punto clave del comercio mundial de petróleo y podría generar importantes interrupciones en el suministro. Sin embargo, el mercado no parece descontar un escenario extremo inmediato, sino más bien una combinación de perturbaciones limitadas, desvío de flujos comerciales e incertidumbre sobre la implementación real de las medidas.
El precio del petróleo recibió apoyo adicional tras una nueva amenaza desde Teherán. Irán declaró que, si sus puertos son amenazados, ningún puerto de la región sería seguro. Esto apunta a una posible ampliación de las tensiones más allá del estrecho de Ormuz.
Hasta ahora, la reacción ha sido moderada. No se observa una prima clara por escalada, lo que sugiere que los inversores siguen esperando interrupciones reales en el flujo físico de petróleo.
La amenaza, además, es condicional. Mientras Estados Unidos se centra en bloquear exportaciones iraníes sin atacar directamente puertos, Irán vincula una escalada mayor a una amenaza directa sobre su infraestructura.
Esta diferenciación podría explicar por qué el mercado reconoce el riesgo, pero aún no descuenta una escalada inmediata.
Irán amenaza la infraestructura regional
Las declaraciones recientes de Teherán ponen el foco en el riesgo de una escalada más amplia en la infraestructura del Golfo Pérsico. Irán advirtió que, si sus puertos son amenazados, ningún puerto de la región será seguro.
Un escenario así iría más allá de interrupciones en rutas marítimas. Fases anteriores del conflicto ya han incluido ataques a instalaciones energéticas e infraestructuras críticas en varios países del Golfo.
Para el mercado petrolero, esto implicaría consecuencias significativas. Aumentaría la incertidumbre sobre rutas de transporte y seguridad de los puertos, extendiendo el riesgo a todo el sistema energético regional.
Sin embargo, aún no está claro si esta escalada se materializará. Hasta ahora, las amenazas siguen siendo condicionales y el mercado las interpreta con cautela.
Los mercados siguen marcados por la crisis en el Golfo Pérsico al inicio de la semana. Mientras muchas clases de activos tradicionales permanecen bajo presión o se mueven lateralmente en el entorno actual, las criptomonedas muestran fortaleza relativa esta mañana. Ethereum sube alrededor de un 7 %, mientras que Bitcoin avanza de forma más moderada con cerca de un 3 %. También grandes altcoins como Cardano registran ganancias significativas.
Este comportamiento sugiere que parte de los participantes del mercado busca actualmente oportunidades de rentabilidad a corto plazo en el mercado cripto, mientras que otras clases de activos siguen más condicionadas por los riesgos geopolíticos y por la fortaleza del dólar estadounidense.
El petróleo sigue siendo el principal indicador del riesgo geopolítico
El mercado del petróleo continúa siendo el principal factor que marca el sentimiento en los mercados financieros. Las tensiones persistentes en el Golfo Pérsico mantienen una prima de riesgo geopolítica incorporada en los precios del crudo.
El Brent del Mar del Norte y el WTI estadounidense oscilan actualmente alrededor de los 100 dólares por barril. Los precios suben moderadamente en las primeras horas de negociación, lo que sugiere que los participantes del mercado siguen descontando posibles interrupciones en rutas clave de transporte en Oriente Medio.
Mientras la situación en la región siga siendo tensa, el precio del petróleo probablemente seguirá siendo un indicador clave del entorno de riesgo en los mercados globales.
El mercado cripto sube – las altcoins superan a Bitcoin
Las criptomonedas destacan actualmente como una excepción dentro de un panorama de mercado mixto. Bitcoin sube alrededor de un 2,8 % y vuelve a acercarse al nivel de los 73.500 dólares, donde se observa una posible resistencia técnica a corto plazo.
El movimiento es aún más dinámico en varias altcoins importantes. Ethereum gana alrededor de un 6,6 % y cotiza en 2.245,60 USD, mientras que Solana, con un precio de 92,90 USD y un avance cercano al 5 %, también se encuentra entre las criptomonedas grandes con mejor desempeño.
La mayor fortaleza de las altcoins sugiere que dentro del mercado cripto vuelve a aumentar la búsqueda de riesgo. En fases en las que Bitcoin sube de forma moderada, los flujos de capital a corto plazo suelen desplazarse hacia criptomonedas más volátiles con mayor potencial de movimiento.
Ethereum se sitúa claramente entre las altcoins más fuertes al inicio de la semana con ganancias superiores al 6 %. | Fuente del gráfico: TradingView
Las bolsas comienzan la semana con cautela
Los mercados bursátiles muestran un tono prudente al inicio de la semana. Las bolsas europeas abrieron con ganancias moderadas, mientras que los futuros de los índices estadounidenses también cotizan ligeramente en positivo.
No obstante, los movimientos siguen siendo limitados por ahora, ya que muchos inversores continúan observando la situación geopolítica en Oriente Medio. La incertidumbre sobre posibles efectos en los precios de la energía y en las cadenas de suministro globales hace que los inversores adopten posiciones de riesgo con mayor cautela.
El dólar vuelve a fortalecerse – metales preciosos bajo presión
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense recupera parte de su fortaleza tras las pérdidas registradas a finales de la semana pasada. El tipo de cambio EUR/USD cotiza actualmente alrededor de un 0,12 % más alto en torno a 1,1425. Esta evolución podría indicar que el dólar estadounidense sigue consolidando su posición como moneda refugio en el contexto actual.
Un dólar más fuerte también ejerce presión sobre varias materias primas. El oro lucha actualmente con el nivel psicológicamente importante de los 5.000 dólares por onza, mientras que la plata cae con más fuerza y ha bajado por debajo de los 80 dólares.
Dado que los metales preciosos se negocian principalmente en dólares estadounidenses, se encarecen para los compradores fuera del área del dólar cuando la moneda estadounidense se fortalece, lo que puede generar presión adicional sobre los precios a corto plazo.
Conclusión
Los mercados siguen fuertemente influidos por los riesgos geopolíticos al inicio de la semana. Mientras los precios del petróleo y el dólar estadounidense se benefician de la incertidumbre, los mercados bursátiles muestran por ahora una estabilidad prudente.
Destaca especialmente la fortaleza relativa del mercado cripto, donde varias altcoins importantes registran fuertes subidas. Si esta tendencia continúa o representa solo una rotación temporal de capital dependerá en gran medida de la evolución de la situación geopolítica en el Golfo Pérsico y del comportamiento del dólar estadounidense en los próximos días de negociación.
Este viernes por la mañana, los mercados parecen buscar dirección. Sin embargo, las últimas 24 horas han demostrado que incluso pequeños impulsos geopolíticos pueden generar reacciones. Después de que ayer el petróleo subiera por el creciente escepticismo sobre el alto el fuego y las bolsas cayeran, este movimiento se detuvo al final de la tarde.
Un mensaje en X de Netanyahu genera esperanza
Alrededor de las 18:00 CET, el primer ministro israelí publicó en X (antes Twitter) que había ordenado iniciar negociaciones directas de paz con el Líbano. Dado que el fin de las hostilidades era una exigencia clave de Irán para implementar el alto el fuego y la apertura de Ormuz, esto generó inmediatamente esperanza en los mercados.
Como resultado, el precio del petróleo cayó alrededor de un 4%, y el mercado bursátil estadounidense, que previamente estaba débil, pasó rápidamente a terreno positivo. Posteriormente, al comprobarse que las negociaciones no implican necesariamente un fin inmediato de los combates en el Líbano, el petróleo volvió a subir ligeramente. Sin embargo, los índices lograron mantener en gran medida sus ganancias.
El petróleo en zona de resistencia
Tras caer hasta los 90 dólares por barril en el mercado spot al final de la tarde, el precio del crudo WTI volvió a subir hasta la zona de los 93 dólares. Este nivel no fue superado durante la sesión nocturna. Actualmente, el precio se sitúa ligeramente por encima, en torno a los 93,25 dólares. El Brent muestra un comportamiento similar y cotiza justo por encima de la resistencia temporal en 95,35 dólares por barril.
Tras caer por la tarde, el nivel de 93 USD actúa como resistencia para el WTI esta mañana. | Fuente: TradingView
Bolsas en modo de espera
Tras el impulso de la tarde, los mercados bursátiles iniciaron la sesión con una subida de alrededor del 0,55%. Actualmente logran mantener en gran medida estas ganancias. Sin embargo, el mercado parece encontrarse en una fase de espera a la espera de nuevos impulsos.
El DAX sube actualmente un 0,49% hasta los 23.874 puntos, situándose unos 20 puntos por debajo de su máximo del día. El CAC 40 muestra un comportamiento similar, con una subida del 0,20% hasta los 8.263 puntos.
El dólar se mantiene por encima de 1,16 frente al euro
El dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de divisas tras el anuncio del alto el fuego. Frente al euro volvió a superar la zona de 1,16 e incluso superó brevemente 1,17 ayer por la tarde. Actualmente, el dólar sube alrededor de un 0,20% frente al euro, con el EUR/USD en 1,1678. También frente al yen el dólar se fortalece, con el USD/JPY en 159,31, aproximadamente un 0,22% por encima del día anterior.
Oro y Bitcoin en consolidación
El precio del oro se ha alejado ligeramente del máximo de ayer en la resistencia de 4.800 dólares por onza. Actualmente se mueve lateralmente en torno a los 4.750 dólares.
Bitcoin y la mayoría de altcoins muestran un comportamiento similar. BTC rozó brevemente los 73.000 dólares durante la noche, pero no logró superarlos. Desde la recuperación de ayer, el precio se mueve en un rango entre 73.000 y 70.500 dólares. Actualmente cotiza en 71.596 dólares, con una subida del 0,50%.
Mercados más defensivos antes del fin de semana
De cara al fin de semana, muchos participantes del mercado parecen adoptar una postura más defensiva. Dada la persistente incertidumbre y las fuertes reacciones a las noticias geopolíticas, este comportamiento resulta comprensible.
Los mercados financieros se muestran mayormente más débiles al cierre de la semana. Mientras las tensiones geopolíticas relacionadas con la crisis con Irán continúan generando incertidumbre, muchas clases de activos reaccionan con caídas. Sin embargo, las criptomonedas destacan actualmente como una clara excepción.
El petróleo registra ganancias moderadas debido a la tensa situación en Oriente Medio. Tanto el crudo Brent del Mar del Norte como el WTI estadounidense oscilan actualmente alrededor de los 100 dólares por barril. Al mismo tiempo, los mercados bursátiles pierden terreno. El DAX y el Euro Stoxx 50 cotizan actualmente cerca de un 1,00 % a la baja, mientras que los futuros de índices estadounidenses también caen en el pre-market alrededor de un 0,35 % de media.
Dólar fuerte presiona varias clases de activos
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense continúa reforzando su papel como activo refugio clásico. Frente al euro, el par EUR/USD cae por debajo del nivel de 1,15. Actualmente el par pierde alrededor de un 0,5 % y cotiza en 1,1455. En fases de incertidumbre geopolítica, el capital suele dirigirse al dólar, ya que muchos inversores lo consideran una moneda altamente líquida y un refugio seguro.
Un dólar más fuerte también influye en otras clases de activos. Materias primas como el oro o los metales industriales se negocian principalmente en dólares estadounidenses. Cuando el dólar sube, estos bienes se vuelven más caros para compradores fuera del área del dólar, lo que a menudo provoca caídas en los precios.
Los mercados bursátiles también pueden verse afectados por un dólar fuerte. Por un lado, aumentan los costes de financiación para empresas fuera de Estados Unidos. Por otro, las inversiones internacionales suelen desplazarse hacia activos denominados en dólares. Esta dinámica podría estar contribuyendo actualmente a la presión sobre índices como el DAX o el Euro Stoxx 50.
En el gráfico de 4 horas de EUR/USD se aprecia claramente cómo el dólar estadounidense se ha fortalecido desde principios de marzo. | Fuente del gráfico: TradingView
Metales bajo presión
Mientras los precios de la energía se benefician de los riesgos geopolíticos, los metales preciosos e industriales se encuentran actualmente bajo presión. El oro pierde alrededor de un 0,6 % y cae por debajo de los 5.100 dólares por onza. La plata cae incluso con más fuerza y pierde alrededor de un 2,6 %.
Los metales industriales también muestran debilidad. La caída de precios podría indicar que los participantes del mercado esperan una menor demanda por parte del sector industrial. Estos movimientos suelen interpretarse como una posible señal de desaceleración en la actividad manufacturera.
Las criptomonedas suben
En contraste con muchas clases de activos tradicionales, las criptomonedas muestran actualmente fortaleza. Bitcoin sube alrededor de un 2,8 %. Ethereum también avanza cerca de un 2,6 %, mientras que Cardano gana aproximadamente un 4,5 %.
Las razones de este movimiento no son del todo claras. Sin embargo, es posible que parte de los participantes del mercado vea en las criptomonedas una clase de activo alternativa en el contexto geopolítico actual, mientras que las bolsas y algunas materias primas se encuentran bajo mayor presión. En periodos de mayor incertidumbre es común que el capital se redistribuya entre distintas clases de activos.
Conclusión
La situación actual del mercado muestra un panorama mixto. Mientras los riesgos geopolíticos apoyan los precios de la energía y presionan a los mercados bursátiles, los metales preciosos e industriales también pierden valor. Al mismo tiempo, el dólar estadounidense y, de forma sorprendente, también las criptomonedas se benefician.
Si esta evolución resulta ser solo una rotación temporal o un cambio de tendencia más duradero dependerá en gran medida de cómo evolucionen la situación geopolítica y las expectativas sobre la economía global en los próximos días.
La tregua acordada ayer ya muestra señales de fragilidad, lo que vuelve a inquietar a los mercados. La reapertura del estrecho de Ormuz tampoco está garantizada, como ya informamos. Estas incertidumbres impulsan nuevamente al alza el precio del petróleo y presionan a los mercados bursátiles.
Aumenta la prima de riesgo en el petróleo
La fragilidad del alto el fuego y la incertidumbre en el estrecho de Ormuz ya han provocado un aumento en la prima de riesgo del petróleo. Como resultado, el crudo WTI vuelve a situarse por encima de los 90 dólares por barril. Actualmente, el WTI sube alrededor de un 2,25% en el mercado spot y cotiza en 93,35 dólares. El Brent también registra subidas, con un avance cercano al 1,80% y un precio de 96,00 dólares por barril.
Mercados bursátiles bajo presión
Los mercados de acciones vuelven a estar bajo presión debido a la creciente incertidumbre en torno a la situación en el Golfo Pérsico. La posibilidad de interrupciones prolongadas en el suministro de petróleo aumenta las preocupaciones por mayores costes, especialmente en el sector industrial. Sin embargo, el aumento de los costes de transporte y logística también está afectando ya de forma significativa al sector servicios.
El índice alemán DAX ha cedido parte de las ganancias del día anterior. Actualmente, el índice cae un 0,95% hasta los 23.781 puntos. El Euro Stoxx 50 pierde un 1,01% y se sitúa en 5.853 puntos. El CAC 40 francés se mueve en un rango similar, con una caída del 0,92% hasta los 8.187 puntos.
Los futuros de los índices estadounidenses también muestran descensos en el premarket, aunque más moderados por ahora. Los futuros del Dow Jones caen un 0,30%, los del S&P 500 retroceden un 0,23% y los del Nasdaq 100 registran las menores pérdidas con un -0,14%.
La incertidumbre vuelve a pesar en el mercado y el DAX pierde parte de las ganancias del día anterior, cayendo por debajo de los 24.000 puntos. | Fuente: TradingView
Dólar más débil, oro estable
El dólar estadounidense ya se había debilitado ayer debido a las expectativas generadas por la caída del petróleo. Aunque la tendencia se ha moderado, continúa hoy. Frente al euro, el dólar pierde alrededor de un 0,15%, con el EUR/USD en 1,1680. Frente al yen japonés, sin embargo, el dólar sube un 0,26%, situándose el USD/JPY en 158,90. Esto implica que el yen ha perdido aproximadamente la mitad de las ganancias registradas el día anterior frente al dólar.
El precio del oro se mantiene cerca del nivel de cierre del día anterior. Actualmente cotiza en torno a los 4.742 dólares por onza, aunque se ha alejado claramente del máximo de ayer en 4.857 dólares.
Bitcoin se mantiene sobre 70.000 dólares
El mercado de criptomonedas también se ve afectado por la evolución incierta en el Golfo Pérsico. No obstante, Bitcoin se mantiene relativamente estable por encima de los 70.000 dólares y cotiza actualmente en 71.118 dólares, con una caída del 0,78%. Ethereum muestra una mayor debilidad, con una caída del 3,03% hasta los 2.179 dólares.
Perspectivas siguen siendo inciertas
Las perspectivas para la evolución futura siguen siendo en gran medida inciertas. Las recientes rupturas del alto el fuego entre Irán y Estados Unidos aún no han derivado en una nueva escalada del conflicto. Esta incertidumbre, junto con la situación poco clara en el estrecho de Ormuz, probablemente mantendrá a los participantes del mercado en una actitud de cautela en un entorno complejo.
Un ataque contra un petrolero frente a la costa de Irak provocó inicialmente nerviosismo en los mercados financieros durante la noche. Como ya ocurrió en varios incidentes en el Golfo Pérsico en las últimas semanas, se observó un patrón ya conocido: el precio del petróleo subió con fuerza a corto plazo, los índices bursátiles cayeron y los activos refugio tradicionales como el oro registraron ganancias.
Sin embargo, apenas unas horas después comenzó un movimiento de corrección. Al no aparecer nuevas señales de escalada, los mercados se estabilizaron nuevamente, los activos de riesgo se recuperaron y parte de los movimientos iniciales de precios se revirtió.
El petróleo reacciona con fuerza en un primer momento
La reacción más marcada se observó en el mercado energético. El precio de un barril del crudo estadounidense WTI llegó a subir durante la noche hasta cerca de los 95 dólares, mientras que el crudo Brent del Mar del Norte también registró un aumento notable.
Sin embargo, la situación se ha calmado nuevamente. El WTI cotiza actualmente alrededor de los 91 dólares por barril, claramente por debajo de los máximos alcanzados durante la noche. El Brent también ha devuelto parte de sus ganancias. Esta evolución sugiere que los operadores incorporan temporalmente un mayor riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo, pero revisan rápidamente esa evaluación cuando no se produce una escalada inmediata.
El crudo WTI ha devuelto parte de la subida reciente, pero actualmente encuentra soporte cerca de los 90 dólares. | Fuente del gráfico: TradingView
Las bolsas se recuperan tras el primer impacto
Un panorama similar se observa en los mercados bursátiles. Tras las primeras informaciones sobre el ataque, los principales índices cayeron inicialmente, ya que los inversores reaccionaron ante posibles riesgos para el suministro energético y la economía mundial.
Sin embargo, a medida que disminuyó la incertidumbre inmediata, los mercados comenzaron a recuperarse. Muchos participantes del mercado parecen incorporar primero con cautela los titulares geopolíticos antes de reevaluar sus posibles consecuencias económicas. El índice alemán DAX inició la jornada prácticamente sin cambios y actualmente muestra una ligera caída de alrededor de 58 puntos.
El dólar gana terreno, el oro se mantiene estable
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense registró ligeras ganancias, beneficiándose de su papel como moneda de reserva y refugio. En periodos de incertidumbre geopolítica, el capital suele dirigirse hacia el dólar, lo que puede fortalecer al billete verde a corto plazo.
Mientras tanto, el precio del oro se mantiene estable en niveles elevados. Aunque un dólar más fuerte normalmente supone un obstáculo para el oro, el metal precioso logró conservar parte de sus ganancias recientes. Esto sugiere que algunos inversores siguen buscando protección frente a riesgos geopolíticos.
Más adelante en la jornada, los datos económicos de Estados Unidos podrían aportar nuevos impulsos. A las 13:30 se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Tras los datos laborales más débiles recientes, los inversores observan especialmente si aparecen nuevas señales de enfriamiento en el mercado laboral estadounidense. El mercado laboral es uno de los indicadores más importantes para las decisiones de tipos de interés de la Reserva Federal.
Conclusión
Los últimos movimientos del mercado vuelven a mostrar lo sensibles que son los inversores a los titulares geopolíticos. Al mismo tiempo, también queda claro que estas reacciones suelen ser de corta duración.
Los mercados reaccionan inicialmente de forma casi refleja ante nuevos riesgos, antes de que operadores e inversores analicen con mayor detalle las consecuencias reales para la oferta, la demanda y la economía. Mientras incidentes aislados no conduzcan a una escalada sostenida, muchos de estos movimientos podrían seguir siendo temporales. Para inversores y traders, esto crea actualmente un entorno de mercado más complejo.
El acuerdo alcanzado durante la noche del miércoles sobre un alto el fuego y la reapertura del estrecho de Ormuz generó inicialmente una fuerte euforia en los mercados. Una posible razón es que al principio se conocían pocos detalles concretos, lo que dejó margen de interpretación a los participantes del mercado.
La esperanza de una posible paz duradera en el Golfo Pérsico probablemente jugó un papel clave. Sin embargo, con el paso de las horas, quedó claro que, aunque se ha dado un primer paso hacia la desescalada, el camino hacia una solución sostenible sigue siendo complejo y está lleno de incertidumbre.
Un acuerdo con bases frágiles
La base sobre la que descansan actualmente muchas expectativas del mercado es la anunciada reapertura del estrecho de Ormuz. Sin embargo, al analizarla con mayor detalle, esta base resulta todavía muy frágil.
Las compañías navieras siguen mostrándose cautelosas a la hora de transitar por la zona, en parte debido a la falta o insuficiencia de cobertura de seguros para la ruta.
Estrecho de Ormuz abierto solo sobre el papel
Además, según informes, Irán ha planteado la posibilidad de imponer un peaje de unos 2 millones de dólares por cada tránsito. Junto con las cuestiones legales en aguas internacionales, esto aumenta aún más la incertidumbre entre las navieras.
Muchos participantes del mercado podrían considerar el paso sin pago como un riesgo potencial y temer ataques contra los buques que lo intenten.
También existen informes que indican que partes de la ruta podrían haber sido minadas. Esta evaluación se ve respaldada por el hecho de que barcos de países aliados con Irán aparentemente utilizan rutas alternativas más cercanas a la costa iraní y a las islas cercanas.
El alto el fuego sigue siendo frágil
A pesar del alto el fuego acordado, se han registrado ataques aislados con drones. Entre los objetivos se encontrarían instalaciones en países del Golfo.
Un ataque habría causado daños a infraestructuras energéticas en Kuwait, mientras que Arabia Saudí afirmó haber interceptado varios drones antes de que alcanzaran sus objetivos.
Sube el petróleo, caen las bolsas
Los precios del petróleo reaccionan al aumento de la incertidumbre con ligeras subidas. El crudo WTI vuelve a situarse por encima de los 90 dólares por barril, mientras que el Brent cotiza actualmente en torno a los 95 dólares.
En los mercados bursátiles, la reacción es más moderada. En Asia, los principales índices registran ligeras caídas. El Nikkei 225 japonés cerró con una bajada de alrededor del 0,53% hasta los 56.010 puntos, mientras que el Shanghai Composite cayó cerca de un 0,69% hasta los 3.967 puntos.
Después de la fuerte recuperación del martes, los mercados financieros vuelven a mostrar cautela este miércoles por la mañana. Tras la estabilización del precio del petróleo después de su fuerte subida al inicio de la semana, que permitió a los índices bursátiles avanzar, ahora parece imponerse cierta sensación de moderación en el mercado.
El lunes, el precio del crudo WTI llegó a alcanzar temporalmente un máximo cercano a los 113 dólares. Desde entonces se ha estabilizado claramente y actualmente cotiza alrededor de los 85 dólares por barril, incluso ligeramente por debajo del nivel de la semana pasada.
Nuevas dudas sobre una rápida desescalada
Una posible razón del ánimo más prudente podría ser que las expectativas de un rápido final del conflicto militar relacionado con Irán hayan sido demasiado optimistas. A comienzos de la semana, declaraciones que sugerían que la guerra estaba prácticamente terminada habían generado inicialmente un fuerte alivio en los mercados.
Sin embargo, nuevos informes sobre posibles actividades militares en el Golfo Pérsico vuelven a generar incertidumbre. Informaciones sobre un intento de minar el estrecho de Ormuz podrían apuntar a una posible intensificación de la situación en esta importante ruta de tránsito petrolero.
Cualquier interrupción de esta ruta comercial clave afectaría significativamente el suministro de petróleo y podría tener consecuencias para la economía mundial.
Tras el fuerte movimiento del lunes, el precio del petróleo se ha estabilizado por debajo del cierre de la semana pasada. | Fuente del gráfico: TradingView
El DAX inicia la sesión a la baja
En este contexto, las bolsas europeas comienzan la jornada con descensos. El DAX cotiza actualmente alrededor de un 1,05 por ciento a la baja y vuelve a situarse claramente por debajo de los 24.000 puntos.
El Euro Stoxx 50 también retrocede y pierde actualmente unos 43 puntos, aproximadamente un 0,75 por ciento.
Los datos macroeconómicos tampoco ofrecen apoyo. El índice de precios al consumidor (IPC) publicado por la mañana se situó en el 1,9 por ciento, en línea con las expectativas y sin aportar nuevos impulsos al mercado.
Dólar algo más fuerte, el oro retrocede
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense muestra una ligera fortaleza. El índice dólar avanza actualmente alrededor de un 0,11 por ciento. Aun así, el par EUR/USD se mantiene por encima del nivel de 1,16.
El precio del oro retrocede ligeramente en las primeras horas de negociación y se sitúa actualmente cerca de los 5.190 dólares por onza, lo que representa una caída de cerca del uno por ciento.
El mercado de criptomonedas también muestra por ahora poca actividad. Bitcoin continúa moviéndose cerca del límite superior de su rango reciente, actualmente alrededor de los 69.600 dólares.
Conclusión
Tras la fuerte recuperación del día anterior, los mercados parecen entrar en una fase de consolidación. Las nuevas incertidumbres geopolíticas en el Golfo Pérsico podrían estar llevando a los inversores a actuar con mayor cautela.
Si se trata solo de una pausa temporal o del inicio de un nuevo cambio de tendencia en los mercados dependerá en gran medida de cómo evolucione la situación geopolítica en los próximos días.
Durante la noche, Estados Unidos, Israel e Irán acordaron un alto el fuego temporal. El acuerdo mediado incluye también la reapertura del estrecho de Ormuz para el tráfico marítimo. Tras el anuncio, los precios del petróleo cayeron hasta un 15%, mientras que los mercados bursátiles iniciaron una fuerte subida pese a las incertidumbres persistentes.
El petróleo cae con fuerza
Tras el anuncio del fin del bloqueo del estrecho de Ormuz, los precios del petróleo retrocedieron con claridad. La perspectiva de un transporte seguro para el aproximadamente 20% del comercio mundial de petróleo previamente bloqueado provocó una rápida eliminación de la prima de riesgo incorporada en los precios.
Los precios del petróleo vuelven así a niveles de principios de abril, cuando surgieron las primeras esperanzas de una desescalada del conflicto.
El crudo WTI cayó hasta un mínimo intradía de 85,97 USD por barril y actualmente cotiza en torno a los 89,50 USD. El Brent alcanzó un mínimo de 90,65 USD por barril y pierde cerca de un 10%, situándose en aproximadamente 92,60 USD.
Las bolsas inician una fuerte subida
Tras la caída del petróleo y la expectativa de una posible relajación del conflicto, los mercados bursátiles ya mostraban fuertes ganancias en el premarket. Este movimiento se intensificó tras la apertura en Europa.
El DAX superó brevemente los 24.000 puntos poco después del inicio de la sesión. Actualmente cotiza en torno a los 23.975 puntos, con una subida de aproximadamente el 4,55%. El CAC 40 también registra fuertes ganancias, avanzando cerca de un 3,95% hasta los 8.220 puntos.
Los futuros de los índices estadounidenses también reaccionan con claridad a los desarrollos geopolíticos, aunque aún se sitúan por debajo de las subidas observadas en Europa. Los futuros del Dow Jones suben alrededor de un 2,34%, el S&P 500 avanza aproximadamente un 2,52% y el Nasdaq 100 lidera con un aumento cercano al 3,30%.
Tras el acuerdo con Irán, el DAX abrió con fuerza y ahora lucha por la zona de los 24.000 puntos. | Fuente del gráfico: TradingView
El oro sube pese a la relajación
El precio del oro también reacciona con un aumento significativo, subiendo alrededor de un 2,25% hasta unos 4.812 USD por onza.
La subida simultánea de las acciones y del oro podría indicar que los participantes del mercado siguen buscando cobertura y no descartan completamente el riesgo de una nueva escalada.
Bitcoin vuelve sobre los 70.000 USD
El mercado cripto muestra nuevamente una fuerte relación con los mercados tradicionales. Bitcoin sube aproximadamente un 4,05% y cotiza en torno a los 71.743 USD, acercándose al límite superior del canal de precios de los últimos dos meses.
Aún queda por ver si se producirá una ruptura sostenible.
Ethereum vuelve a situarse entre los valores más fuertes, con una subida de alrededor del 6,72% hasta unos 2.256 USD. Cardano también se recupera tras las pérdidas previas, avanzando cerca de un 6,89% hasta aproximadamente 0,2611 USD.
La incertidumbre sigue presente
A pesar de la fuerte reacción del mercado, los riesgos existentes no deben perderse de vista. El acuerdo actual es solo una solución temporal y deja sin resolver los puntos clave del conflicto.
Alto el fuego limitado en el tiempo
El alto el fuego acordado está limitado inicialmente a dos semanas. Durante este periodo, las negociaciones deberían conducir a un acuerdo más duradero. De lo contrario, existe el riesgo de una nueva escalada.
Estrecho de Ormuz – reapertura con dudas
Aunque se ha acordado la reapertura del estrecho de Ormuz, su implementación práctica sigue siendo incierta. Los petroleros que esperan en el Golfo Pérsico aún dudan en atravesarlo y exigen garantías de seguridad adicionales.
Además, el uso futuro de la ruta podría estar sujeto a condiciones. Según algunos informes, se plantea la posibilidad de introducir costes adicionales que podrían aumentar significativamente los gastos de transporte.
Conflictos de fondo sin resolver
Los puntos centrales del conflicto siguen sin resolverse. Mientras Irán exige el fin de las sanciones, Estados Unidos mantiene una postura cautelosa.
La cuestión del enriquecimiento de uranio también sigue sin resolverse. Para Estados Unidos fue un detonante clave del conflicto, mientras que Irán mantiene su posición.
Además, ambas partes se presentan actualmente como ganadoras del conflicto, lo que dificulta aún más las negociaciones para un acuerdo duradero.
Tras el optimismo actual en los mercados, podría volver a primer plano la cuestión de si una solución sostenible es realmente alcanzable. En consecuencia, el riesgo de nueva volatilidad sigue siendo elevado y debe ser considerado por los participantes del mercado.
Los mercados financieros internacionales muestran alivio ante posibles señales de distensión en el conflicto con Irán. Esta reacción se refleja especialmente en el mercado energético: el precio del petróleo ha caído con fuerza desde su máximo alcanzado ayer.
El precio del petróleo pierde alrededor de un 30 % desde el máximo del día
El precio del crudo ha vuelto a situarse en niveles similares a los del pasado viernes. Desde el máximo de ayer, esto supone una caída de unos 32 dólares estadounidenses, es decir, cerca del 30 %.
El detonante de este fuerte movimiento fue la creciente esperanza de que un bloqueo del estratégicamente importante estrecho de Ormuz podría quedar descartado por el momento. Participantes del mercado señalan que la marina iraní habría quedado en gran medida neutralizada tras los recientes enfrentamientos militares.
Esta valoración también recibió apoyo adicional por declaraciones del presidente de Estados Unidos, quien afirmó que la guerra en Irán estaba “prácticamente terminada”.
El gráfico del WTI muestra una evolución realmente sorprendente del precio del petróleo desde el inicio de la semana hasta esta mañana. | Fuente del gráfico: TradingView
La relajación en el mercado energético apoya a las bolsas
La fuerte caída de los precios de la energía también contribuyó a una clara estabilización en los mercados bursátiles. Los precios más bajos del petróleo suelen considerarse un alivio para muchas empresas, ya que reducen los costos de producción y transporte o al menos evitan nuevos aumentos.
Al mismo tiempo, una posible desescalada en Oriente Medio también podría reducir las preocupaciones sobre interrupciones en las cadenas de suministro. Estos factores ya provocaron una clara recuperación en las bolsas durante la jornada de ayer.
Varios índices importantes lograron recuperar en gran medida las pérdidas registradas al inicio de la sesión.
Señales positivas desde Asia y futuros al alza
Las referencias procedentes del mercado asiático también fueron claramente positivas. El principal índice japonés, el Nikkei 225, cerró la sesión con una subida exacta del 3,0 %, equivalente a 1.579 puntos.
En Europa, los futuros también apuntan a un inicio de sesión positivo. Los futuros del DAX suben alrededor de un 1,68 % en las operaciones previas a la apertura.
En Estados Unidos, el avance de los futuros sobre índices es algo más moderado. Actualmente cotizan en promedio alrededor de un 0,2 % al alza. Esto se debe a que los índices estadounidenses ya habían recuperado gran parte de sus pérdidas durante la sesión tardía del día anterior.
Un dólar más débil impulsa el precio del oro
Paralelamente a la recuperación de los mercados bursátiles, el dólar estadounidense muestra cierta debilidad. El tipo de cambio del par EUR/USD ha vuelto a situarse por encima del nivel de 1,16.
El precio del oro se beneficia de este movimiento. El metal precioso sube actualmente alrededor de un 1,6 % y cotiza cerca de los 5.185 dólares estadounidenses por onza troy.
El mercado de criptomonedas también está en el foco de atención. Bitcoin, a menudo denominado “oro digital”, vuelve a probar la marca de los 70.000 dólares, después de que recientemente no lograra consolidar una ruptura sostenida por encima de ese nivel.
Conclusión
La aparente calma en el Golfo Pérsico y la perspectiva de un posible final de las hostilidades militares están permitiendo que los mercados respiren con algo más de tranquilidad desde ayer. Esto podría abrir la puerta a una recuperación más sostenida en las bolsas.
Sin embargo, la situación sigue siendo frágil. Incluso la percepción de un nuevo repunte del conflicto podría provocar nuevamente fuertes reacciones en los mercados financieros.
Este martes, los factores geopolíticos vuelven a marcar el comportamiento de los mercados. Tras el aumento del escepticismo sobre el éxito del plan de alto el fuego propuesto ayer, que impulsó al alza el precio del petróleo – con el WTI por encima de los 105 USD y el Brent superando los 108 USD –, el mercado cambia de dirección esta mañana sin un detonante claro.
Este comportamiento podría indicar que se están logrando avances en las negociaciones en segundo plano o, al menos, que no existe un bloqueo total por parte de ninguna de las partes implicadas.
El precio del petróleo vuelve a caer por la mañana
El petróleo cayó inicialmente ayer por la esperanza de un alto el fuego en el Golfo Pérsico, pero volvió a subir con fuerza tras el aumento del escepticismo. Esta mañana, alrededor de las 10:00 CET, se produjo un nuevo giro.
El crudo estadounidense WTI cayó desde aproximadamente 105,20 USD por barril hasta un mínimo intradía de 101,83 USD. El Brent descendió desde unos 108,30 USD hasta un mínimo de 104,33 USD.
Posteriormente, los precios se han recuperado ligeramente. El WTI cotiza actualmente en torno a los 104,20 USD, mientras que el Brent se sitúa cerca de los 107,40 USD por barril.
El WTI cayó por debajo de los 102 USD por la mañana antes de recuperarse posteriormente. | Fuente del gráfico: TradingView
Las acciones reaccionan con subidas
Los mercados de acciones reaccionan positivamente a la caída del petróleo, y los principales índices europeos registran ganancias. El DAX sube alrededor de un 0,75% hasta los 23.340 puntos, mientras que el CAC 40 avanza aproximadamente un 0,70% hasta los 6.021 puntos.
El FTSE del Reino Unido también sube, aunque con un avance más moderado de alrededor del 0,20%, quedando por detrás de los índices de la eurozona.
Los futuros de los índices estadounidenses muestran un panorama mixto en el premarket. Actualmente suben ligeramente en torno a un 0,15%, lo que sugiere una apertura positiva en Wall Street, aunque esto podría cambiar rápidamente en función de la evolución geopolítica.
Dólar y oro se mantienen estables
El dólar estadounidense se mantiene relativamente estable frente a la mayoría de divisas. El EUR/USD sube ligeramente hasta aproximadamente 1,1550, mientras que el USD/JPY avanza cerca de un 0,3% hasta 159,74.
El precio del oro tampoco muestra movimientos significativos. Se mantiene en un rango similar al del día anterior y cotiza actualmente en torno a los 4.668 USD por onza. La zona de los 4.700 USD sigue actuando como resistencia.
Bitcoin y altcoins esperan nuevos impulsos
El mercado cripto se muestra relativamente tranquilo. Bitcoin se mueve en un rango estrecho entre aproximadamente 68.300 y 69.200 USD. Actualmente cotiza en torno a los 68.700 USD, con una caída de alrededor del 1,5%.
Cardano, que ayer fue una de las criptomonedas más fuertes, hoy figura entre las mayores caídas, con un descenso de aproximadamente un 5,47% hasta los 0,2428 USD.
Perspectiva: sigue la incertidumbre
El entorno actual hace que las previsiones sigan siendo complicadas. Ante la falta de datos macroeconómicos relevantes, la geopolítica seguirá marcando el ritmo.
La elevada incertidumbre y la dinámica impredecible en el Golfo Pérsico podrían seguir provocando movimientos rápidos y, en ocasiones, bruscos en los mercados.
Los precios del petróleo superaron la marca de los 100 dólares por barril al inicio de la semana. Esto está generando nerviosismo en los mercados financieros. En Asia, importantes índices bursátiles registraron caídas, y esta tendencia también se está extendiendo a Europa. Apenas minutos después de la apertura, el índice de referencia alemán DAX cayó por debajo de los 23.000 puntos.
El petróleo sube tras ataque a infraestructura petrolera iraní
El movimiento actual de los mercados está siendo impulsado por el aumento de los precios del petróleo. El trasfondo podrían ser tensiones geopolíticas en Oriente Medio, después de que surgieran informes sobre ataques a infraestructura petrolera iraní por parte de Israel.
Los precios del crudo reaccionaron con fuerza al inicio de la semana. El crudo estadounidense WTI (West Texas Intermediate) cotiza actualmente en torno a los 101 dólares por barril. El Brent del Mar del Norte sube hasta aproximadamente 107 dólares.
El aumento de los precios de la energía suele considerarse un factor de riesgo en los mercados financieros, ya que podría alimentar la inflación y afectar negativamente al crecimiento económico.
El precio del crudo WTI superó los 100 dólares poco después de la apertura | Fuente del gráfico: TradingView
Las bolsas asiáticas caen con fuerza
Las mayores pérdidas al inicio de la semana se registraron en Asia. El índice japonés Nikkei 225 cerró con una caída del 5,24 %, lo que equivale a unos 2.913 puntos.
Los inversores reaccionaron ya durante la sesión asiática a las tensiones geopolíticas y al aumento de los precios de la energía.
Las pérdidas continúan en Europa
El sentimiento negativo también se extiende a Europa al inicio de la jornada. El índice de referencia alemán DAX pierde actualmente alrededor de un 2,6 % y cae por debajo de los 23.000 puntos.
Los mercados no solo se ven presionados por el aumento de los precios de la energía. Datos económicos débiles procedentes de Alemania también están afectando al sentimiento del mercado. Según las cifras más recientes, los pedidos industriales en Alemania cayeron un 11,1 %, una caída significativamente mayor de lo esperado. Los economistas habían previsto un descenso de “solo” el 4,2 %. Además, los datos del mes anterior fueron revisados a la baja en un 1,2 %.
Estas cifras se consideran un indicador importante de la evolución económica en Alemania, la mayor economía de la zona euro.
El índice europeo Euro Stoxx 50 también cotiza actualmente con una caída cercana al 2,9 %.
Los futuros de EE. UU. muestran pérdidas más moderadas
Las señales previas a la apertura en Estados Unidos son algo menos negativas. Los futuros de los principales índices estadounidenses registran actualmente caídas de alrededor del 1,5 %.
Esto sugiere que los participantes del mercado están reaccionando al aumento de los precios de la energía, aunque por ahora evalúan la situación de forma algo más diferenciada.
Oro estable – dólar estadounidense más fuerte – Bitcoin vuelve al canal bajista
Mientras los mercados bursátiles están bajo presión, el precio del oro se mantiene relativamente estable. El metal precioso continúa cotizando en torno a los 5.100 dólares.
Al mismo tiempo, el dólar estadounidense muestra fortaleza. El par EUR/USD se estabiliza actualmente en torno a 1,15. Un dólar más fuerte puede limitar las subidas del oro, ya que el metal precioso se negocia internacionalmente en dólares estadounidenses.
El mercado de criptomonedas, por su parte, vuelve a mostrar debilidad. La criptomoneda Bitcoin parece haber finalizado por ahora su ruptura anterior y vuelve a moverse dentro de un canal bajista existente.
Conclusión de la mañana
Los movimientos en los mercados financieros al inicio de la semana están marcados principalmente por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. El fuerte aumento del precio del petróleo por encima de los 100 dólares genera nerviosismo en las bolsas y presiona especialmente a los mercados de acciones.
La situación actual sugiere que los mercados podrían seguir expuestos a una mayor volatilidad. La dirección futura dependerá en gran medida de si el conflicto continúa escalando o si empiezan a surgir señales de una posible desescalada.
El Lunes de Pascua suele caracterizarse por una actividad limitada en los mercados financieros. Sin embargo, este año la situación geopolítica en el Golfo Pérsico introduce cierta desviación de este patrón. Una propuesta de alto el fuego ha generado al menos reacciones moderadas en las primeras horas.
Mediadores presentan plan de alto el fuego
Los mediadores del conflicto – Pakistán, Turquía y Egipto – han presentado a las partes implicadas un plan para un alto el fuego de 45 días. Este contempla, entre otros puntos, el cese temporal de las hostilidades y la suspensión del bloqueo del estrecho de Ormuz.
Una implementación podría suponer un paso importante hacia la desescalada y aliviar especialmente al mercado del petróleo. No obstante, la propuesta ya ha sido criticada por parte de Irán. Un representante oficial señaló que el plan contiene en gran medida demandas de Estados Unidos y no ofrece garantías suficientes para Irán.
Al mismo tiempo, la exigencia de garantías podría interpretarse como una señal de disposición al diálogo, aunque un acuerdo a corto plazo sigue siendo incierto.
El precio del petróleo cae
Los precios del petróleo reaccionan con descensos moderados. El crudo estadounidense WTI cae más de un 2% y cotiza actualmente en torno a los 101,10 USD por barril. El Brent también se aleja de sus máximos recientes y se sitúa en aproximadamente 104,90 USD por barril.
El movimiento de los precios del crudo podría indicar que los participantes del mercado están retirando parte de la prima de riesgo previamente incorporada en los precios.
Tras la esperanza de un alto el fuego, el precio del petróleo cae y el WTI vuelve a acercarse a los 100 USD. | Fuente del gráfico: TradingView
Futuros en EE. UU. muestran recuperación cautelosa
Mientras que las principales bolsas europeas permanecen cerradas por el Lunes de Pascua, en Wall Street se negocia con normalidad. Los futuros de los índices apuntan a un tono ligeramente positivo.
Los futuros del Dow Jones suben alrededor de un 0,18%, mientras que el S&P 500 avanza cerca de un 0,40%. El Nasdaq 100, con mayor peso tecnológico, muestra un comportamiento algo más fuerte con una subida de aproximadamente el 0,70%.
El movimiento podría estar relacionado con la expectativa de una posible, aunque incierta, desescalada del conflicto.
Dólar más débil, oro ligeramente al alza
El dólar estadounidense muestra cierta debilidad tras los acontecimientos recientes. Frente al euro pierde alrededor de un 0,34%, con el EUR/USD subiendo hasta aproximadamente 1,1556. También frente al yen japonés el dólar cede ligeramente, situándose en torno a 159,13.
El precio del oro se beneficia de esta debilidad del dólar. Tras caer por debajo de los 4.700 USD al cierre de la semana pasada, sube ahora alrededor de un 0,6% y cotiza en torno a los 4.702 USD por onza.
Bitcoin y altcoins muestran recuperación
El mercado de criptomonedas también muestra señales de recuperación. Bitcoin sube alrededor de un 4,13% y cotiza cerca de los 69.800 USD, acercándose nuevamente a la zona de los 70.000 USD.
Ethereum presenta un avance más fuerte, con una subida del 5,38% hasta aproximadamente 2.154 USD. También los altcoins muestran fortaleza: Cardano gana alrededor de un 6,22% y cotiza en torno a los 0,2575 USD.
Perspectiva: la incertidumbre sigue dominando
Las últimas semanas han demostrado hasta qué punto los mercados reaccionan a las noticias geopolíticas. Aunque la propuesta de alto el fuego aporta cierto alivio a corto plazo, la situación general sigue siendo incierta.
Mientras no se produzcan avances concretos, incluso nuevas declaraciones o pequeños cambios podrían provocar nuevamente movimientos significativos en los mercados financieros y de materias primas.
Los mercados bursátiles internacionales cotizan mayoritariamente al alza este viernes antes de la publicación de los datos del mercado laboral de Estados Unidos. Los inversores centran su atención en las Nonfarm Payrolls (NFP), que se publicarán a las 14:30 CET, ya que el informe ofrece una visión clave de la fortaleza del mercado laboral estadounidense y se considera un indicador importante para futuras decisiones de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
En Asia, los mercados cerraron con ganancias claras. El Nikkei 225 de Japón subió alrededor de un 1,3 %, mientras que el Hang Seng de Hong Kong avanzó un 2,34 %.
En Europa, los mercados también comienzan la última sesión de la semana con tono positivo. El DAX alemán sube alrededor de un 0,9 %, o unos 210 puntos, poco después de la apertura, mientras que el Euro Stoxx 50 cotiza cerca de un 0,8 % al alza. Los futuros de los principales índices estadounidenses también apuntan a una apertura ligeramente positiva antes de los datos laborales. Una visión más amplia de los índices de EE. UU. muestra a los mercados cerca de sus niveles recientes.
El petróleo se mantiene alto por las tensiones en Oriente Medio
En los mercados de materias primas, los precios del petróleo continúan cerca de los niveles elevados registrados el día anterior, mientras las tensiones geopolíticas en Oriente Medio siguen intensificándose. Tras informes sobre una ampliación de los ataques de Irán contra países vecinos de la región, aumentan las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro energético.
El petróleo estadounidense WTI ha logrado mantener su nivel de precios elevado en este contexto, y actualmente se forma una resistencia técnica en la zona de 80 a 81 USD. El Brent muestra una estructura similar, con una resistencia en torno a los 84 a 85 USD.
El aumento de los ataques de Irán en la región está impulsando el precio del petróleo a nuevos máximos. | Origen del gráfico: TradingView
El oro se beneficia de la incertidumbre – el dólar se mantiene estable
Mientras tanto, el oro se beneficia de la tensión en torno al Golfo Pérsico y sube aproximadamente un 0,9 % en las primeras horas de negociación.
El dólar estadounidense se mantiene estable al mismo tiempo, mientras que el par EUR/USD continúa oscilando alrededor del nivel de 1,16.
En el mercado de criptomonedas, la actividad se ha calmado nuevamente tras el movimiento de ayer después de la escalada en la región del Golfo. Bitcoin retrocede ligeramente, pero continúa manteniéndose por encima del nivel de 70.000 USD.
El foco del día está en las Nonfarm Payrolls
Más tarde en la jornada, la atención de los mercados se centrará principalmente en la publicación de los datos del mercado laboral estadounidense. Las Nonfarm Payrolls se consideran uno de los indicadores económicos más importantes y podrían provocar movimientos significativos en los mercados de acciones, divisas y materias primas, dependiendo del resultado, ya que ofrecen señales relevantes sobre la futura política monetaria de la Reserva Federal.
Tras los sorprendentes datos positivos del mercado laboral en Estados Unidos, el PMI de servicios aporta ahora una clara señal contraria. El índice cae en marzo a 49,8 puntos y se sitúa por debajo del nivel clave de 50, que indica contracción.
En el mes anterior, el índice se ubicaba en 51,7 puntos, mientras que las expectativas para el informe actual eran de 51,1. La caída es por tanto significativamente mayor de lo previsto y cambia la interpretación de los datos laborales publicados previamente.
Contraste con un mercado laboral sólido
La evolución resulta especialmente relevante en el contexto de los Non-Farm Payrolls publicados anteriormente. Mientras el mercado laboral sigue mostrando fortaleza, el PMI de servicios apunta a una desaceleración en un sector clave de la economía estadounidense.
El sector servicios tiene un papel central en la economía de EE. UU., por lo que una caída por debajo del umbral de expansión de 50 puntos es observada de cerca por los participantes del mercado.
Señales de enfriamiento económico
El PMI inesperadamente débil podría indicar que la dinámica económica en Estados Unidos se está desacelerando. Especialmente en un entorno de precios energéticos más elevados y persistentes incertidumbres geopolíticas, la presión sobre las empresas podría aumentar.
Al mismo tiempo, sigue sin estar claro si se trata de una fluctuación puntual o del inicio de una tendencia más amplia.
Implicaciones para la política monetaria
Los datos actuales no ofrecen señales claras para la política monetaria de la Reserva Federal. Mientras que la fortaleza del mercado laboral podría ir en contra de una rápida flexibilización, el PMI más débil respalda una evaluación más cautelosa de la situación económica.
Al mismo tiempo, la futura orientación de la Reserva Federal sigue en el foco. El presidente de EE. UU., Donald Trump, mencionó recientemente a Kevin Warsh como posible candidato para liderar el banco central. En este contexto, la incertidumbre sobre el rumbo de la política monetaria podría mantenerse.
Perspectiva: persisten señales contradictorias
Los datos actuales muestran que la situación económica no puede evaluarse de forma clara. Diferentes indicadores envían señales parcialmente contradictorias, lo que dificulta la interpretación para los participantes del mercado.
En este entorno, la volatilidad podría mantenerse elevada, ya que incluso nuevos datos individuales pueden cambiar rápidamente las expectativas.
Dólar fuerte presiona a las acciones – petróleo estable, oro sin impulso
Los mercados financieros muestran señales mixtas este jueves. Mientras el dólar estadounidense gana fuerza y ejerce presión adicional sobre los mercados bursátiles, los precios del petróleo se mantienen en niveles elevados. El oro se mueve mayormente de forma lateral a pesar de la fortaleza del dólar. Bitcoin, por su parte, continúa su movimiento alcista y se acerca a la marca de 73.000 USD.
El dólar estadounidense gana fortaleza
El dólar estadounidense ha ganado terreno frente al euro y actualmente se mueve en la zona de 1,159. Una moneda estadounidense más fuerte puede endurecer las condiciones financieras globales, ya que muchas materias primas y activos internacionales están denominados en dólares.
Para los inversores fuera de Estados Unidos, los activos estadounidenses se vuelven más costosos, mientras que los flujos de capital pueden dirigirse con mayor intensidad hacia la liquidez en dólares. En fases de incertidumbre geopolítica, el billete verde también puede beneficiarse de su papel como principal moneda de reserva mundial.
El EUR/USD ha vuelto a caer por debajo de la marca de 1,16 y actualmente enfrenta resistencia cerca de 1,1585.
Los mercados bursátiles siguen bajo presión
El sentimiento en los mercados bursátiles continúa siendo cauteloso. Los principales índices estadounidenses se mantienen por encima de zonas técnicas importantes, aunque bajo ligera presión. El DAX alemán registra actualmente una caída cercana al 0,60 %. Los futuros de los índices estadounidenses muestran movimientos similares, con el Dow Jones cayendo alrededor de 0,50 % y el S&P 500 alrededor de 0,39 % en terreno negativo.
Un dólar estadounidense más fuerte suele actuar como un factor de presión para las acciones, ya que puede endurecer las condiciones financieras globales e influir indirectamente en los costos de financiación. Al mismo tiempo, los participantes del mercado continúan esperando nuevos impulsos desde la situación geopolítica.
El WTI se mantiene por encima de 76 USD
El precio del petróleo se muestra relativamente estable y por ahora mantiene las ganancias registradas durante la noche. El WTI continúa cotizando alrededor de 76 USD por barril, mientras que el Brent se sitúa cerca de los 82,60 USD.
Las cotizaciones permanecen en niveles elevados, ya que los riesgos geopolíticos siguen influyendo en la formación de precios. Al mismo tiempo, la oferta actualmente estable evita por ahora un nuevo movimiento alcista más dinámico.
El oro muestra poco movimiento pese al dólar fuerte
El oro se mueve actualmente de forma lateral dentro de un rango entre 5.135 y 5.170 USD y no muestra una dirección clara a pesar de la reciente fortaleza del dólar.
Normalmente, un dólar más fuerte actúa como un viento en contra para el metal precioso, ya que el oro se vuelve más caro para los compradores fuera del área del dólar. Sin embargo, en este momento este efecto parece compensarse con la persistente incertidumbre geopolítica.
Bitcoin se acerca a los 73.000 USD
Bitcoin continúa su movimiento alcista y se aproxima a la marca de 73.000 USD. Después de que la criptomoneda recuperara recientemente la zona de los 69.000 USD, la atención de muchos participantes del mercado se dirige ahora al área de 73.000 USD.
Un análisis detallado de la situación técnica actual de Bitcoin puede consultarse aquí:
El dólar estadounidense más fuerte sigue siendo actualmente un factor importante para varias clases de activos. Mientras las acciones permanecen bajo ligera presión y el oro muestra poca reacción, los precios del petróleo se mantienen en niveles elevados. Bitcoin, en cambio, continúa mostrando dinamismo y se acerca a importantes niveles técnicos.
Si esta evolución continúa dependerá en gran medida en los próximos días de negociación del comportamiento del dólar, de los riesgos geopolíticos y del apetito general por riesgo en los mercados.
Los últimos datos del mercado laboral de Estados Unidos muestran a primera vista una fortaleza mayor de la esperada. Al mismo tiempo, las revisiones a la baja del mes anterior y una desaceleración en los salarios ofrecen una visión más matizada del estado del mercado laboral.
El empleo no agrícola aumenta en marzo en 178.000 puestos, situándose claramente por encima de las expectativas. También el empleo privado muestra un crecimiento sólido, con un aumento de 186.000, superando ampliamente las previsiones.
La tasa de desempleo desciende ligeramente hasta el 4,3%, situándose por debajo de lo esperado. Esto apunta inicialmente a un mercado laboral que se mantiene robusto.
Las revisiones relativizan la fortaleza
Sin embargo, un análisis más detallado de los datos muestra que el mes anterior fue revisado significativamente a la baja. El empleo no agrícola pasó de -92.000 a -133.000, mientras que el empleo privado también resultó más débil de lo estimado inicialmente.
Esto relativiza en parte la fortaleza actual, ya que parte del crecimiento puede interpretarse como una reacción frente a los datos más débiles del mes anterior.
La evolución salarial se debilita
Al mismo tiempo, los salarios muestran una desaceleración. Los ingresos por hora aumentan un 3,5% interanual, quedando por debajo de las expectativas. En términos mensuales, el incremento es del 0,2%, también inferior a lo previsto.
Esta moderación en los salarios podría indicar que la presión inflacionaria en el mercado laboral está disminuyendo.
Un panorama mixto para la Fed
En conjunto, los datos ofrecen una imagen mixta. Mientras que el empleo y la tasa de paro reflejan fortaleza, la desaceleración salarial y las revisiones apuntan a una cierta pérdida de dinamismo.
Para la política monetaria de la Reserva Federal, los datos no proporcionan una dirección clara. Un mercado laboral sólido podría argumentar en contra de una rápida flexibilización, mientras que la moderación salarial podría respaldar una postura menos restrictiva.
Al mismo tiempo, la futura orientación de la Reserva Federal gana relevancia. El presidente de EE. UU., Donald Trump, ya había señalado hace dos semanas a Kevin Warsh como posible candidato para suceder al actual liderazgo del banco central. Según informes, Warsh será escuchado ante el Comité Bancario del Senado a mediados de abril.
Esto intensifica el debate sobre el rumbo de la política monetaria. En un entorno de señales económicas mixtas, la incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Fed podría mantenerse.
Perspectiva: los próximos datos serán clave
Los datos actuales del mercado laboral no ofrecen una dirección clara para los mercados. Más bien, la evolución en las próximas semanas dependerá de si la fortaleza se confirma o si los signos de debilidad se intensifican.
Además de nuevos datos laborales, especialmente las cifras de inflación y otros indicadores económicos serán determinantes para la orientación futura de la Reserva Federal.
La situación geopolítica en Irán sigue siendo tensa, pero los mercados financieros muestran cada vez más señales de ajuste. Mientras el precio del petróleo continúa reaccionando con sensibilidad a los acontecimientos nocturnos, el oro, los principales índices bursátiles y el DAX se han estabilizado durante la sesión actual. Por el momento no se observan movimientos impulsados por el pánico; en cambio, predomina una consolidación en un entorno de mayor riesgo.
El petróleo sigue marcado por los acontecimientos
El precio del petróleo continúa reaccionando directamente a los desarrollos militares. Durante los enfrentamientos nocturnos, las cotizaciones tienden a subir, para luego retroceder nuevamente a lo largo del día. Este patrón sugiere una evaluación constante del riesgo más que un shock estructural de oferta.
Mientras no se produzcan interrupciones sostenidas en la producción o el transporte, el petróleo seguirá influenciado principalmente por los titulares geopolíticos. El entorno de riesgo actual parece estar incorporado en los precios, sin que el mercado refleje una nueva fase de escalada.
El oro se estabiliza por encima de 5.100 USD
El oro cotiza por encima del nivel de 5.100 USD, mostrando cierta estabilidad. Al mismo tiempo, el metal se mantiene por debajo del nivel del viernes pasado (27 de febrero de 2026).
Hasta el momento no se observa una fuga dinámica hacia activos tradicionales de refugio.
El dólar estadounidense fluctúa en torno al nivel de 1,16 frente al euro y se mantiene relativamente estable. Por ello, actualmente no existe un impulso cambiario adicional que pueda respaldar o presionar significativamente al oro.
Los índices de EE.UU. defienden soportes clave
Los principales índices estadounidenses han defendido hasta ahora las zonas de soporte recientemente puestas a prueba. Tras la incertidumbre inicial, la acción del precio se ha estabilizado.
El mantenimiento de estos niveles técnicos indica demanda subyacente, aunque todavía no se observa un nuevo impulso alcista. El mercado se encuentra más bien en una fase de estabilización que en un nuevo ciclo de aceleración, en cualquier dirección.
El DAX regresa a la zona de 23.900 puntos
El DAX, uno de los principales índices bursátiles de la eurozona, también se ha estabilizado y ha regresado durante la mañana al área de los 23.900 puntos. Actualmente cotiza ligeramente por debajo de ese nivel, manteniendo la zona como referencia técnica relevante.
Por el momento, no se ha producido una ruptura sostenida de este nivel.
Rheinmetall se estabiliza cerca del soporte
Después de que las ganancias del inicio de semana fueran rápidamente vendidas el lunes y la debilidad continuara el martes, la acción se estabilizó esta mañana en el área de soporte en torno a los 1.570 euros. Actualmente registra una ligera subida.
Que un importante fabricante de defensa no actúe como claro factor de estabilización en un entorno geopolítico tenso subraya la reacción moderada del mercado.
A pesar de la escalada en Irán, Rheinmetall devolvió las ganancias iniciales de la semana y cayó hasta el soporte cercano a 1.575 €. | Fuente del gráfico: TradingView
Bitcoin vuelve a probar los 69.000 USD
Bitcoin vuelve a acercarse al nivel de 69.000 USD. La criptomoneda muestra estabilidad relativa, pero no presenta un comportamiento claro de activo refugio.
El movimiento de precios sigue estando más influenciado por el sentimiento general de riesgo y los flujos de liquidez que por la situación geopolítica.
Conclusión: Ajuste en un entorno de mayor riesgo
La tensión en torno a Irán continúa elevada, pero los mercados financieros no muestran señales de una dinámica de escalada. El petróleo reacciona de forma selectiva, el oro se mantiene estable, los índices bursátiles defienden soportes clave y el DAX ha recuperado niveles técnicos importantes.
En conjunto, los mercados parecen estar ajustándose: el riesgo geopolítico sigue presente, pero actualmente está siendo absorbido en lugar de ampliado.
Ayer, las declaraciones del presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre el conflicto con Irán generaron optimismo en los mercados. Apenas un día después, nuevos comentarios vuelven a situar el temor a una escalada en el centro de atención. Los precios del petróleo suben con fuerza, mientras que los mercados de acciones vuelven a estar bajo una presión más intensa.
La evolución muestra una vez más hasta qué punto los mercados reaccionan actualmente a declaraciones individuales. Un análisis de los puntos clave del discurso y de los movimientos posteriores del mercado permite entender mejor las causas de esta reacción.
Principales mensajes del discurso de Trump
El discurso generó gran expectación después de que el presidente hablara el día anterior de un “final rápido” y de un plazo de dos a tres semanas. A partir de ello, no resultaba descabellado anticipar una posible desescalada, y los mercados reaccionaron de forma claramente positiva. También influyó la expectativa de una posible mayor precisión en el discurso televisado a la nación que se esperaba para la noche.
Amenaza pese al plazo
Aunque se confirmó el plazo de dos a tres semanas, este se combinó al mismo tiempo con una clara amenaza. Trump sugirió que Estados Unidos podría atacar a Irán de forma masiva dentro de ese periodo y afirmó que el país podría ser “bombardeado hasta la Edad de Piedra”.
Con ello, la expectativa previamente generada de una desescalada quedó inmediatamente relativizada.
Advertencia de represalias
En relación con posibles represalias por parte de Irán, señaló que estas solo provocarían ataques aún más duros, afirmando: “If we see them make a move, even a move for it, we’ll hit them with missiles very hard again.” Esto incluía explícitamente posibles ataques contra toda la infraestructura energética y petrolera de Irán.
La declaración sugiere que una mayor escalada sigue siendo posible en cualquier momento. Un ataque contra las instalaciones petroleras de Irán podría además tener un impacto duradero en la oferta global de crudo.
El estrecho de Ormuz en el foco
La declaración más relevante, que probablemente generó una mayor frustración en los mercados, se refirió al estrecho de Ormuz. Trump destacó que Estados Unidos no depende del petróleo de la región y señaló que los países que sí dependen deberían encargarse por sí mismos de asegurar las rutas marítimas. En palabras textuales: “Go to the strait and just take it”.
El comentario de que Irán volvería a abrir el estrecho una vez finalizado el conflicto no resultó especialmente tranquilizador, sobre todo teniendo en cuenta la dinámica observada en las últimas cuatro semanas desde el inicio del conflicto.
Los participantes del mercado interpretaron esta declaración como una señal de que Estados Unidos podría no garantizar la seguridad de esta ruta comercial clave.
Los precios del petróleo suben con fuerza
La reacción en el mercado del petróleo es, en consecuencia, clara. Tras la caída del día anterior, los precios vuelven a subir con fuerza y registran en algunos momentos aumentos de hasta el 7 %.
El petróleo WTI cotiza actualmente en torno a los 101,00 USD por barril, superando nuevamente la marca de los 100 USD. El Brent del Mar del Norte se sitúa en aproximadamente 105,70 USD.
Este movimiento indica que los participantes del mercado vuelven a incorporar una prima de riesgo más elevada ante posibles interrupciones en el suministro.
Los mercados de acciones bajo presión
El aumento de los precios del petróleo, así como la creciente preocupación por una escalada y una posible mayor restricción del suministro, están presionando a los mercados de acciones. Si estos riesgos se materializan, el encarecimiento de la energía podría ejercer una presión adicional tanto sobre las empresas como sobre la economía en general.
El DAX ha perdido por completo las ganancias del día anterior y cae actualmente alrededor de un 1,30 % hasta los 22.968 puntos. El Euro Stoxx 50 muestra una reacción algo más fuerte y retrocede en torno a un 1,70 %.
El vistazo a los futuros de índices muestra en el mercado previo a la apertura en EE. UU. que los índices estadounidenses también podrían iniciar la jornada a la baja. Los futuros del Dow Jones caen alrededor de un 1,18 %, los del S&P 500 un 1,28 % y los del Nasdaq 100 cerca de un 1,61 %.
Tras la recuperación de ayer, hoy vuelve la presión y el DAX cae nuevamente por debajo de los 23.000 puntos. | Fuente: TradingView
El precio del oro bajo presión por el aumento de los rendimientos
El precio del oro también se encuentra bajo presión. Además del aumento en los precios del petróleo, esto podría estar relacionado con el incremento de los rendimientos de los bonos.
El rendimiento de los bonos del Estado de EE. UU. a 10 años sube hasta aproximadamente el 4,38 % debido a preocupaciones inflacionarias derivadas del encarecimiento del petróleo, lo que aumenta el coste de oportunidad de mantener oro.
El metal precioso cae actualmente alrededor de un 3,25 % y cotiza en torno a los 4.623 USD por onza.
El dólar estadounidense gana fuerza
El dólar estadounidense se beneficia de la situación y gana terreno frente a la mayoría de las divisas. El par EUR/USD cae nuevamente por debajo de 1,16 y cotiza actualmente en torno a 1,1520.
También frente al yen japonés el dólar muestra fortaleza. El par USD/JPY sube hasta aproximadamente 159,61, acercándose de nuevo a la marca de 160.
Bitcoin y altcoins retroceden
En el mercado de criptomonedas también se observan caídas, aunque estas se mantienen dentro del rango de fluctuación establecido en los últimos días.
Bitcoin cae alrededor de un 2,6 % hasta los 66.880 USD, mientras que Ethereum registra un descenso algo mayor del 3,55 % hasta aproximadamente 2.054 USD.
Perspectiva: la incertidumbre sigue siendo elevada
Los acontecimientos recientes muestran una vez más lo rápido que puede cambiar el sentimiento del mercado. Incluso declaraciones individuales son suficientes para provocar movimientos significativos.
Con la proximidad de los días festivos y mercados parcialmente cerrados, la incertidumbre podría aumentar aún más. En este entorno, una posición más defensiva podría ganar relevancia para muchos participantes del mercado.
Tras la primera hora de negociación en Estados Unidos, los mercados financieros muestran señales de estabilización en un entorno de tensión elevada. Mientras el precio del petróleo continúa al alza y el dólar estadounidense se mantiene firme, los principales índices bursátiles de EE. UU. cotizan cerca de zonas técnicas clave. En contraste, los mercados europeos reflejan una debilidad más marcada.
El dólar estadounidense como principal motor
El dólar vuelve a situarse en el centro de los movimientos del mercado. El par EUR/USD cotiza en torno a 1,157, reflejando una fortaleza sostenida del billete verde. Un dólar fuerte tiende a endurecer las condiciones financieras a nivel global y puede ejercer presión sobre activos de riesgo y materias primas.
Los flujos de capital hacia liquidez en dólares refuerzan la presión actual sobre la renta variable y los metales preciosos. Para los inversionistas fuera de Estados Unidos, los activos denominados en dólares se encarecen, lo que añade un factor adicional de tensión en los mercados internacionales.
El oro bajo presión pese a la incertidumbre
El oro puso a prueba la zona de los 5.000 USD durante la sesión y actualmente cotiza alrededor de 5.058 USD. Llama la atención que el metal no haya mostrado un impulso claro como activo refugio, a pesar de las tensiones geopolíticas vigentes.
La fortaleza del dólar parece ser un factor determinante. Tradicionalmente, un USD al alza actúa como un freno para el oro, limitando su potencial de recuperación incluso en contextos de mayor incertidumbre.
Los índices de EE. UU. ponen a prueba soportes clave
El S&P 500 cotiza cerca de la zona de soporte en torno a los 6.730 puntos, mientras que otros índices estadounidenses se sitúan en áreas técnicas comparables. Tras un inicio de sesión más débil, la dinámica del mercado se ha moderado.
Mientras estos niveles de soporte se mantengan, permanece abierta la posibilidad de una estabilización técnica. Una ruptura sostenida aumentaría el riesgo de una ampliación de las caídas, aunque por ahora el comportamiento sugiere más consolidación que aceleración bajista.
Mayor debilidad en Europa
El DAX se sitúa alrededor de los 23.600 puntos, claramente por debajo del cierre del viernes cercano a los 25.300 puntos. Los mercados europeos parecen mostrar una mayor sensibilidad ante el repunte de los precios energéticos y la fortaleza del dólar.
La combinación de un petróleo elevado y un dólar firme continúa pesando sobre el sentimiento en la región.
El WTI se mantiene en niveles elevados
El crudo WTI cotiza en torno a los 76,5 USD, reflejando la persistencia de la incertidumbre en el lado de la oferta. Más que reaccionar a una nueva escalada, el mercado parece estar incorporando la continuidad del riesgo geopolítico.
Los precios energéticos más altos contribuyen a las preocupaciones inflacionarias y a la presión sobre los márgenes empresariales, manteniendo al petróleo como una variable central para el desempeño de la renta variable.
¿La fortaleza del dólar limita el avance del petróleo?
Aunque un dólar fuerte suele actuar como un factor de presión para las materias primas, el precio del petróleo se mantiene elevado ante las preocupaciones sobre la oferta. No obstante, la solidez del USD podría limitar el potencial alcista en el corto plazo.
Bitcoin se estabiliza cerca de 67.000
Bitcoin cotiza en torno a los 67.000 USD, tras haber puesto a prueba los 70.000 USD durante la madrugada. La criptomoneda muestra estabilidad relativa, aunque sin evidenciar un comportamiento claro de activo refugio.
En el entorno actual, Bitcoin continúa comportándose más como un activo de riesgo que como un instrumento defensivo.
Conclusión: los mercados en una zona decisiva
Tras la primera hora de negociación en Estados Unidos, la volatilidad se ha moderado. El dólar estadounidense sigue siendo el factor dominante, mientras que las acciones y el oro permanecen bajo presión. El petróleo se mantiene en niveles elevados, aunque sin acelerar su movimiento.
Los principales índices se encuentran cerca de niveles técnicos relevantes, lo que sugiere una fase de definición más que un escenario de ventas desordenadas.
La recuperación en los mercados de acciones, que comenzó ayer tras las declaraciones del presidente de EE. UU., Donald Trump (ver artículo anterior), continúa con fuerza esta mañana. El impulso podría deberse a nuevos comentarios realizados por el presidente durante la noche (hora de Washington). Al mismo tiempo, los precios del petróleo siguen cayendo, lo que podría reforzar el sentimiento positivo.
Se plantea retirada de tropas de EE. UU.
En declaraciones desde el Despacho Oval sobre el conflicto con Irán, el presidente indicó que Estados Unidos podría retirarse de la región en un plazo de dos a tres semanas y poner fin a los enfrentamientos. Resulta destacable que subrayó que no sería necesario un acuerdo formal con Teherán, ya que el objetivo de eliminar la amenaza nuclear estaría en gran parte alcanzado.
Además, señaló que los precios del petróleo podrían caer de forma significativa una vez que Estados Unidos se retire del conflicto.
El precio del petróleo cae con fuerza
Los precios del petróleo reaccionan esta mañana con nuevas caídas tras las declaraciones del presidente. El crudo WTI se acerca a la marca de 90 USD por barril y cotiza actualmente en torno a los 92,70 USD. El Brent vuelve a situarse claramente por debajo de los 100 USD y se negocia actualmente alrededor de los 97,65 USD por barril.
Las bolsas continúan la subida
Los mercados bursátiles prolongan el movimiento alcista tras las señales positivas procedentes de Asia. El Nikkei 225 de Japón sube un 5,31%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong avanza alrededor de un 2,34%.
El índice alemán DAX vuelve a situarse claramente por encima de los 23.000 puntos y cotiza actualmente en torno a los 23.300 puntos, con una subida cercana al 3%. El CAC 40 francés le sigue con un avance de aproximadamente el 2,35% y se acerca a la marca de los 8.000 puntos.
La caída del petróleo, junto con la perspectiva de menores costes de producción, podría apoyar este movimiento, aunque el conflicto aún no ha finalizado.
Los futuros sobre índices estadounidenses muestran un avance más moderado de alrededor del 0,45% en el premercado, después de que los índices de EE. UU. subieran entre un 2,5% y un 3,5% el martes.
El DAX abrió con un gap por encima de los 23.000 puntos y actualmente se mantiene en niveles elevados. | Fuente: TradingView
El precio del oro sigue subiendo
El precio del oro ha recuperado la marca de 4.700 USD por onza tras un intento fallido de subida durante la noche. Actualmente cotiza en torno a los 4.715 USD, con una subida aproximada del 1,1%.
Un posible factor detrás del movimiento podría ser la debilidad del dólar estadounidense, que ha retrocedido tras las recientes declaraciones de Donald Trump. La expectativa de una menor tensión podría reducir la demanda del dólar como activo refugio. El par EUR/USD sube hasta aproximadamente 1,159 y se acerca a la marca de 1,16.
Recuperación en Bitcoin y altcoins
El mercado de criptomonedas también muestra signos de recuperación. Bitcoin cotiza actualmente en torno a los 68.950 USD y sube alrededor de un 2,4%.
El movimiento es más marcado en Ethereum. La segunda criptomoneda más grande sube aproximadamente un 4,15% hasta los 2.140 USD, mostrando nuevamente una evolución algo más fuerte que Bitcoin.
Sin embargo, en términos semanales ambas criptomonedas siguen en negativo, con Bitcoin cayendo alrededor de un 2,4% y Ethereum un 0,6%, lo que sugiere que el movimiento actual podría tratarse de una recuperación a corto plazo.
Perspectiva: la volatilidad seguirá alta
Los movimientos actuales muestran que incluso declaraciones vagas pueden provocar reacciones significativas en los mercados. Aún no existen acuerdos concretos ni avances sólidos.
En este contexto, el entorno sigue siendo vulnerable a cambios rápidos de dirección. Si la retirada de tropas de EE. UU. no se materializa o surgen nuevas tensiones, los mercados podrían volver a caer con rapidez.
Los mercados reaccionan con claridad esta mañana: el crudo WTI cotiza por encima de los 74 USD, los índices europeos registran fuertes caídas, el DAX pierde más de un tres por ciento y el Nikkei cerró con descensos significativos. Al mismo tiempo, el dólar estadounidense se fortalece y el EUR/USD retrocede hacia la zona de 1,16.
Lo llamativo es que, hasta el momento, no se ha producido una nueva escalada militar durante la noche. El estrecho de Ormuz ya presentaba restricciones y no han surgido titulares que impliquen un endurecimiento inmediato del conflicto. Entonces, ¿por qué la reacción del mercado es ahora más intensa?
La respuesta parece estar menos en una nueva fase de escalada y más en la creciente incorporación de un escenario de riesgo prolongado en los precios.
Los mercados no reaccionan solo a los hechos, sino a las probabilidades
Los mercados financieros no valoran únicamente los acontecimientos actuales, sino sobre todo sus posibles consecuencias. Si un conflicto geopolítico no muestra señales claras de desescalada, aumenta con el paso de los días la probabilidad de efectos económicos reales.
En el entorno actual esto implica:
Persistencia de la incertidumbre sobre la estabilidad del suministro energético.
Mayor probabilidad de interrupciones prolongadas en el transporte marítimo.
Posibles aumentos en primas de seguro y costes logísticos.
Cuanto más tiempo transcurre sin avances diplomáticos visibles, mayor tiende a ser la prima de riesgo, especialmente en el sector energético. El precio del petróleo no reacciona únicamente ante interrupciones reales de oferta, sino también ante la probabilidad creciente de que estas puedan materializarse.
Esto ayuda a explicar por qué el WTI no solo registra movimientos puntuales, sino que logra sostenerse por encima de niveles técnicos relevantes.
Petróleo: prima geopolítica más que impulso de demanda
El movimiento actual no responde a un repunte clásico impulsado por la demanda. Se trata principalmente de un recargo por riesgo geopolítico.
Mientras la situación en torno al estrecho de Ormuz continúe siendo tensa, el escenario de restricciones en la oferta seguirá presente en la mente de los participantes del mercado. Incluso sin bloqueos totales, la mera incertidumbre puede incentivar coberturas adicionales.
La superación de la zona de resistencia cercana a los 73 USD —con cotizaciones alrededor de 74,75 USD al momento de redacción— refuerza además el componente técnico del movimiento, activando órdenes de protección y estrategias de seguimiento de tendencia.
Tras superar la resistencia en 73 USD, el WTI se aproxima al máximo semanal en 75,30 USD. | Fuente del gráfico: TradingView
Mercados bursátiles: el petróleo como presión sobre márgenes e inflación
Si bien las compañías energéticas pueden beneficiarse de precios más elevados, los índices amplios suelen reaccionar con mayor sensibilidad ante el encarecimiento de las materias primas.
Un precio del petróleo persistentemente alto puede implicar:
mayores costes de insumos para las empresas
presión potencial sobre los márgenes de beneficio
riesgo de nuevos impulsos inflacionarios
En un entorno donde la política monetaria sigue siendo sensible a la inflación, un repunte sostenido del crudo puede aumentar la incertidumbre sobre futuras decisiones de tasas de interés.
Los mercados tienden a anticipar estos riesgos. De ahí que los índices reaccionen con mayor intensidad de lo que justificaría una noticia aislada. Se trata más bien de una reevaluación del perfil de riesgo macroeconómico.
Índices: futuros e importantes bolsas en claro modo “risk-off”
Los futuros sobre índices reflejan un marcado tono de aversión al riesgo. Mientras que los futuros estadounidenses muestran descensos relevantes, las caídas en Europa y Asia resultan proporcionalmente más pronunciadas.
El DAX cae por debajo de los 24.000 puntos, después de haber cotizado el viernes por encima de 25.300. En Estados Unidos, los futuros del Dow Jones retroceden alrededor de un 1,60 %, y los del S&P 500 cerca de un 1,70 % en la sesión previa a la apertura.
La magnitud de las pérdidas en Europa y Asia sugiere que la percepción de riesgo es actualmente más intensa fuera de Estados Unidos. Este comportamiento transversal indica que no se trata de ajustes sectoriales aislados, sino de un reposicionamiento más amplio ante un entorno incierto.
Los futuros actúan como indicadores adelantados del posible inicio de la sesión regular en EE. UU. y, junto con la fortaleza del dólar y la volatilidad en criptoactivos, refuerzan la lectura de un claro entorno “risk-off”.
El DAX ha retrocedido hasta niveles observados a comienzos de diciembre de 2025. | Fuente del gráfico: TradingView
Bitcoin prueba los 70.000 USD y retrocede
El mercado de criptomonedas también muestra mayor volatilidad. Bitcoin llegó a testear la zona de 70.000 USD durante la noche, pero posteriormente volvió a situarse en torno a los 67.000 USD.
El movimiento sugiere que, en fases de elevada aversión al riesgo, los activos digitales pueden comportarse de forma similar a otros activos considerados de mayor riesgo. En este contexto, algunos inversores podrían estar priorizando liquidez y reducción de exposición.
Divisas: el dólar se fortalece en fases de incertidumbre
El dólar estadounidense tiende a beneficiarse en entornos de tensión geopolítica y volatilidad financiera, apoyado por su condición de moneda de reserva global y la profundidad de sus mercados.
La caída del EUR/USD hacia la zona de 1,16 refleja no solo fortaleza del billete verde, sino también un entorno general de cautela.
Por qué la reacción se intensifica ahora
Las reacciones del mercado ante conflictos geopolíticos suelen desarrollarse en varias fases:
Impacto inicial tras la noticia
Evaluación de su alcance potencial
Ajuste de posicionamiento si no se produce desescalada
El comportamiento actual podría interpretarse como una transición hacia la tercera fase, donde los participantes ajustan carteras ante la posibilidad de que el escenario se prolongue.
Perspectiva: el flujo de noticias seguirá siendo determinante
En las próximas horas, la evolución dependerá en gran medida de nuevas señales diplomáticas, del desarrollo del transporte marítimo en la región y del comportamiento del mercado energético.
Si la tensión persiste, la prima de riesgo podría mantenerse. En cambio, señales claras de distensión podrían dar lugar a movimientos correctivos en varias clases de activos.
El comportamiento de hoy refuerza una idea clave: no solo los hechos mueven los mercados, sino también su duración y las probabilidades que los inversores asignan a distintos escenarios.
Publicidad
76 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al negociar CFDs con este proveedor.
Los mercados financieros reaccionan de forma clara durante la sesión de hoy tras las declaraciones del presidente de EE. UU., Donald Trump, que a primera vista resultan difíciles de interpretar. En una publicación, Trump señaló, entre otras cosas, que Estados Unidos ya no estaría dispuesto a apoyar a otros países en el conflicto en torno al Golfo Pérsico y describió a Irán como “esencialmente ya debilitado”.
Aunque no se trata de un anuncio oficial de alto el fuego ni de resultados concretos de negociaciones, el mercado parece interpretar estas declaraciones como una señal de posible desescalada o, al menos, de una menor probabilidad de una escalada adicional.
El precio del petróleo cae con fuerza
La reacción más clara se observa en el mercado del petróleo. Los precios del crudo caen de forma significativa tras haber estado impulsados previamente por los riesgos geopolíticos.
El crudo estadounidense WTI pierde actualmente más de un 4% y vuelve a situarse por debajo de la marca de 100 USD por barril. El Brent también registra pérdidas importantes y se aleja de los máximos recientes.
El movimiento sugiere que los participantes del mercado están retirando parte de la prima de riesgo previamente incorporada en los precios del petróleo. Incluso la expectativa de una menor escalada parece suficiente para reducir las previsiones de posibles interrupciones en el suministro.
Los mercados bursátiles reaccionan positivamente
En los mercados de acciones, este desarrollo genera un movimiento de recuperación. La caída de los precios del petróleo suele interpretarse como un alivio para las empresas y la economía, lo que se refleja en subidas de los precios de las acciones.
Resulta especialmente interesante observar si este movimiento también se refleja a nivel sectorial. Las empresas del sector energético o los proveedores de equipos de perforación podrían verse más presionados por la caída del petróleo, mientras que los sectores intensivos en energía podrían beneficiarse.
En conjunto, la reacción del mercado sugiere que los inversores interpretan las declaraciones menos como un riesgo político y más como una posible señal de relajación.
Dólar débil, el precio del oro sube con fuerza
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense muestra debilidad a lo largo de la sesión. El par EUR/USD vuelve a situarse claramente por encima de la marca de 1,15 y cotiza actualmente en torno a 1,154.
El dólar también pierde terreno frente al yen japonés. El par USD/JPY cae por debajo de 159 y se sitúa actualmente alrededor de 158,9.
El precio del oro registra un fuerte avance en este contexto. Con una subida de aproximadamente un 2%, el metal precioso vuelve a superar la marca de 4.600 USD por onza y cotiza actualmente cerca de 4.657 USD.
Este movimiento pone de manifiesto que, a pesar de la recuperación en los mercados bursátiles, sigue existiendo cierto nivel de incertidumbre en el mercado.
La debilidad simultánea del dólar estadounidense y el aumento del precio del oro podrían indicar que el oro vuelve a ser demandado con mayor intensidad, aunque sin actuar claramente como un refugio seguro clásico.
El mercado cripto apenas reacciona
En cambio, el mercado de criptomonedas muestra poca reacción. Bitcoin y otras criptomonedas continúan moviéndose sin una dirección clara dentro de rangos estrechos.
Esto sugiere que los impulsos geopolíticos a corto plazo tienen actualmente un impacto limitado en la evolución de los precios de los activos digitales.
Perspectiva: los mercados siguen siendo sensibles
El movimiento actual vuelve a mostrar hasta qué punto los mercados financieros reaccionan a declaraciones individuales y a posibles desarrollos geopolíticos.
Mientras no haya avances claros y sostenibles hacia una solución del conflicto, es probable que el entorno siga caracterizado por una elevada volatilidad. Nuevas declaraciones o señales contrarias podrían revertir rápidamente el movimiento actual.
Por ello, para los participantes del mercado sigue siendo clave observar tanto los desarrollos geopolíticos como su interpretación por parte del mercado.
Más de 48 horas después de la escalada en Irán, los mercados financieros continúan reaccionando con sensibilidad al inicio de la semana bursátil. Los recientes reportes sobre ataques a infraestructura petrolera en Arabia Saudita han reforzado las consideraciones de riesgo geopolítico.
Aunque la reacción general del mercado se mantiene controlada, parece haberse incorporado una mayor prima de riesgo en determinados activos, especialmente en energía y valores refugio.
El petróleo sigue en el centro de atención
El mercado del petróleo continúa siendo el principal foco. Los informes sobre ataques a instalaciones energéticas saudíes han intensificado las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro, aunque el impacto operativo total aún no puede evaluarse de forma concluyente.
El WTI encuentra actualmente resistencia cerca de los 73 USD por barril. La falta de una ruptura clara al alza podría indicar que el mercado incorpora riesgo, pero todavía no descuenta un choque prolongado en la oferta.
La evolución futura del precio dependerá en gran medida de si la escalada afecta instalaciones clave de producción o rutas estratégicas como el Estrecho de Ormuz.
El precio del petróleo WTI comenzó a cotizar a 75 USD, pero actualmente la marca de 73 USD supone una resistencia | Fuente del gráfico: TradingView
El oro se mantiene sobre niveles clave
El oro ha extendido su fortaleza, cotizando por encima de los 5.400 USD y acercándose a una resistencia técnica en torno a los 5.410 USD. Este movimiento sugiere una demanda sostenida de activos defensivos.
No obstante, la dinámica de precios continúa muy vinculada al flujo de noticias, por lo que señales de desescalada podrían moderar rápidamente la demanda de refugio.
Mercados bursátiles: divergencia regional
Los futuros indican que los mercados europeos y asiáticos registran presiones más marcadas que sus pares estadounidenses. Esta divergencia podría reflejar mayor sensibilidad regional frente al conflicto.
En conjunto, las caídas son amplias pero ordenadas, lo que sugiere un ajuste de expectativas más que un episodio de tensión sistémica.
Conclusión
Más de dos días después de la escalada, las reacciones del mercado son visibles pero relativamente contenidas. Los inversores parecen ajustar sus expectativas de riesgo sin descontar aún una disrupción económica generalizada.
La sostenibilidad de los movimientos dependerá en gran medida de si las tensiones geopolíticas se traducen en impactos reales sobre la infraestructura energética, las rutas de transporte o la actividad económica global.
Los últimos datos del mercado laboral en Alemania muestran una imagen estable a primera vista, pero un análisis más detallado revela señales iniciales de debilitamiento. Aunque las cifras cumplen en gran medida con las expectativas, la habitual recuperación estacional de primavera aún no se ha materializado.
Estabilidad sin dinamismo en el mercado laboral
La tasa de desempleo se mantiene sin cambios en el 6,3%, en línea con el mes anterior. La variación en el número de desempleados también se mantiene prácticamente neutral en 0, tras un ligero aumento en el mes previo.
El número total de desempleados disminuye ligeramente hasta 3,021 millones, frente a los 3,070 millones del mes anterior. Sin embargo, aún no se logra bajar del umbral de los 3 millones.
Los datos sugieren que el mercado laboral sigue siendo estable, pero está perdiendo dinamismo. En particular, la falta de un impulso estacional podría indicar que la desaceleración económica comienza a hacerse más evidente.
Datos adicionales sobre el empleo total también apuntan a una pérdida de dinamismo. Las primeras señales de una disminución en el número de ocupados refuerzan la idea de que la desaceleración económica podría reflejarse cada vez más en el mercado laboral. Según datos recientes de Destatis, el empleo total ya muestra signos de debilitamiento.
Riesgos para una economía orientada a la exportación
La evolución futura dependerá en gran medida del entorno global. La economía alemana, fuertemente orientada a la exportación, sigue bajo presión, especialmente debido a los desarrollos en el sector energético y la incertidumbre geopolítica.
Si este entorno persiste, las empresas podrían verse obligadas a reducir costes, lo que a medio plazo podría afectar también al empleo.
El DAX continúa su recuperación
A pesar de estas señales, los mercados bursátiles reaccionan de forma positiva. El DAX continúa su recuperación y cotiza actualmente en torno a los 22.707 puntos, con una subida de aproximadamente el 0,96%.
La reacción positiva probablemente no se debe tanto a los datos en sí, sino a la ausencia de sorpresas negativas. Las cifras, en gran medida esperadas, ya estaban probablemente descontadas.
El Euro Stoxx 50 también avanza, aunque queda por detrás del DAX con una subida de alrededor del 0,53%.
Llama la atención que los futuros de índices de EE. UU. se sitúan actualmente en niveles similares a los mercados europeos. El Dow Jones sube cerca de un 0,97%, el S&P 500 alrededor de un 0,96% y el Nasdaq 100 aproximadamente un 0,91%.
Esto indica que los mercados estadounidenses ya no superan claramente a los europeos en el premercado, lo que podría reflejar un cambio en la dinámica entre ambos.
El DAX vuelve a acercarse a los 23.000 puntos, pero encuentra resistencia en la zona de 22.700. | Fuente: TradingView
Caen los precios del petróleo
En el mercado de materias primas se observa una ligera relajación. Los precios del petróleo cayeron durante la noche, con el crudo WTI volviendo a situarse por debajo de los 100 USD y cotizando actualmente en torno a los 99,60 USD por barril.
El Brent también retrocede y se sitúa actualmente en torno a los 106,20 USD por barril.
Dólar estable, el precio del oro se recupera
El dólar estadounidense se muestra estable tras las ligeras pérdidas registradas durante la noche. El par EUR/USD cotiza actualmente en torno a 1,1474, ligeramente por encima del nivel del día anterior.
El precio del oro también se estabiliza y se mantiene claramente por encima de los 4.500 USD por onza. Actualmente se sitúa en torno a los 4.570 USD, tras haber fallado un intento de subida hacia los 4.600 USD durante la noche.
Bitcoin espera nuevos impulsos
En el mercado de criptomonedas, la dinámica sigue siendo limitada. Bitcoin continúa moviéndose en un rango estrecho alrededor de los 67.000 USD y no muestra una dirección clara.
Ethereum registra ligeras ganancias hasta los 2.057 USD, mientras que otros altcoins también muestran movimientos moderados.
Perspectiva: estabilidad con riesgos
Los datos actuales del mercado laboral reflejan estabilidad, pero también muestran señales iniciales de debilidad. La falta del impulso primaveral podría indicar un deterioro gradual de la situación económica.
Mientras no haya impulsos claros desde la geopolítica o la economía, el entorno de mercado probablemente seguirá caracterizado por una combinación de estabilidad e incertidumbre. Nuevos desarrollos, especialmente en el sector energético o el comercio internacional, podrían cambiar rápidamente la dirección de los mercados.
Tras algo más de 24 horas de escalada militar en Irán, puede realizarse una primera evaluación cautelosa de las reacciones de los mercados antes del inicio de la nueva semana bursátil. Aunque las consecuencias concretas aún no pueden determinarse de forma concluyente, ya comienzan a observarse patrones típicos de crisis geopolíticas.
La cuestión central es si se trata de una reacción de choque de corto plazo o si será necesario incorporar una prima de riesgo estructural en distintas clases de activos.
Petróleo: La prima de riesgo gana protagonismo
El mercado del petróleo se sitúa naturalmente en el centro de la atención. Una escalada en el entorno del Estrecho de Ormuz podría interpretarse por parte de los participantes del mercado como un posible riesgo de suministro, ya que una parte significativa de las exportaciones mundiales de crudo transita por este estrecho marítimo.
Si la situación se intensificara o si se produjeran interrupciones concretas en el transporte marítimo, podría incorporarse una prima de riesgo geopolítico adicional en el precio del petróleo. En tal escenario, serían concebibles cotizaciones temporalmente más elevadas.
En cambio, si la operación militar permaneciera limitada y no afectara la infraestructura energética, los precios podrían estabilizarse tras una reacción inicial de choque.
WTI en foco: El nivel de 2024
Desde una perspectiva técnica, cobra especial relevancia la zona por encima de los 78 USD por barril. Este nivel marcó en 2024 una zona significativa de cotizaciones elevadas.
Que el precio del petróleo logre situarse de forma sostenida en esa área dependerá en gran medida de si la situación geopolítica se amplía o si las rutas clave de energía y transporte resultan efectivamente afectadas.
Que el precio del petróleo vuelva a alcanzar el nivel de 2024 dependerá en gran medida de una mayor escalada. | Origen del gráfico: TradingView
Oro: Posible demanda como activo refugio
El oro suele reaccionar con sensibilidad en fases de incertidumbre geopolítica. En un entorno de tensiones elevadas, los inversores podrían inclinarse hacia activos más defensivos.
Si la incertidumbre persistiera, el oro podría mantenerse respaldado como instrumento de cobertura. Al mismo tiempo, también sería posible que parte de la prima de riesgo se reduzca en caso de una rápida desescalada.
Por lo tanto, los movimientos en el mercado del oro probablemente estarán determinados menos por fundamentos de corto plazo y más por la percepción general del riesgo.
Mercados bursátiles: Posible modo “risk-off”
En los mercados accionarios podría observarse un clásico modo “risk-off”. Los sectores cíclicos y las acciones de crecimiento con valoraciones elevadas podrían verse presionados, mientras que los sectores defensivos podrían mostrar mayor estabilidad relativa.
Si el conflicto permaneciera limitado a nivel regional y no afectara las cadenas de suministro globales, la volatilidad elevada podría resultar temporal. Históricamente, muchos eventos geopolíticos han dejado únicamente efectos de corto plazo en los mercados bursátiles.
Conclusión
Tras aproximadamente 24 horas, puede señalarse que no son los daños registrados hasta ahora, sino sobre todo la incertidumbre, lo que podría estar determinando el comportamiento de los mercados. El factor decisivo será si la escalada se mantiene limitada a nivel regional o si las principales rutas energéticas y de transporte —especialmente en el entorno del Estrecho de Ormuz— resultan realmente afectadas.
Los mercados financieros parecen reaccionar actualmente menos a hechos concretos que a posibles escenarios. La sostenibilidad de los movimientos dependerá en gran medida de si el riesgo geopolítico se traduce en perturbaciones económicas reales.
La inflación en Alemania aumentó de forma significativa en marzo en comparación con el mes anterior, lo que vuelve a situar la política monetaria del Banco Central Europeo en el foco de los mercados. Los datos actuales muestran un aumento notable de los precios al consumidor tanto en términos mensuales como anuales y podrían influir en las expectativas sobre la futura trayectoria de los tipos de interés del BCE.
Fuerte aumento en términos mensuales y anuales
En comparación mensual, los precios al consumidor suben un 1,1%, tras haber aumentado solo un 0,2% en el mes anterior. La tasa mensual armonizada también registra un fuerte incremento y se sitúa en el 1,2% frente al 0,4% previo.
En términos interanuales se observa una evolución similar. La tasa de inflación sube al 2,7%, desde el 1,9% del mes anterior. La tasa anual armonizada también aumenta de forma significativa, pasando del 2,0% al 2,8%.
De este modo, la inflación vuelve a alejarse de los niveles más moderados observados recientemente y se sitúa nuevamente por encima del objetivo del 2,0% del Banco Central Europeo.
Los precios de la energía podrían impulsar la inflación
Un posible factor detrás del aumento de los precios podría ser el reciente encarecimiento de la energía. Los acontecimientos en el Golfo Pérsico y la incertidumbre en torno al suministro de petróleo han provocado un aumento notable de los precios del petróleo y del gas en las últimas semanas.
Si esta tendencia continúa, los precios de la energía podrían volver a ejercer una mayor presión al alza sobre la inflación.
El BCE ante una decisión compleja
Los datos actuales podrían reducir las expectativas de una mayor relajación de la política monetaria. Las bajadas de tipos, que recientemente habían vuelto al centro del debate, podrían volverse menos probables en este contexto.
En su lugar, el Banco Central Europeo podría verse obligado a reconsiderar su postura y adoptar un enfoque más prudente. En un entorno con inflación persistente, incluso podrían volver a cobrar importancia las discusiones sobre una política más restrictiva, incluyendo posibles subidas de tipos.
Los mercados reaccionan con cautela
La reacción de los mercados dependerá en gran medida de cómo se valore la persistencia del aumento de la inflación. Mientras que los movimientos a corto plazo podrían interpretarse como temporales, una tendencia sostenida aumentaría la presión sobre la política monetaria.
Para los mercados de acciones, mayores expectativas de inflación podrían actuar como un factor negativo, mientras que el euro podría encontrar cierto apoyo en este entorno.
En el mercado de divisas, sin embargo, se observa una evolución algo distinta. El euro pierde terreno frente al dólar estadounidense y cae por debajo de la marca de 1,15. El par EUR/USD cotiza actualmente en torno a 1,1483.
Este movimiento podría indicar que los participantes del mercado no interpretan el aumento de la inflación únicamente como una señal de una política monetaria más restrictiva, sino que también tienen en cuenta posibles efectos negativos sobre el crecimiento económico.
Perspectivas: los próximos datos serán clave
Las próximas semanas mostrarán si el aumento actual es un efecto puntual o el inicio de una nueva tendencia. Además de la evolución de los precios de la energía, los próximos datos de inflación en la eurozona y otros indicadores económicos serán determinantes.
En general, el entorno sigue siendo incierto. La combinación de riesgos geopolíticos y factores macroeconómicos probablemente seguirá generando una elevada volatilidad en los mercados financieros.
Índices estadounidenses bajo presión – el Dow Jones lidera las caídas
Los mercados bursátiles de Estados Unidos operan con pérdidas de cara al cierre semanal. El Dow Jones retrocede alrededor de un 1,2%, mostrando una debilidad más marcada frente al resto del mercado. El S&P 500 cae cerca de un 0,67%, mientras que el Nasdaq 100 registra un descenso más moderado, en torno al 0,38%.
El apetito por riesgo parece moderarse antes del fin de semana. En ausencia de un catalizador dominante, los ajustes de posiciones y la toma de beneficios en zonas técnicas relevantes podrían estar influyendo en el movimiento actual.
El DAX se mantiene estable pese a la debilidad en EE.UU.
A diferencia de Wall Street, el DAX alemán se mueve prácticamente sin cambios al acercarse el cierre de la semana. El índice logra sostenerse y no replica completamente la presión bajista observada en Estados Unidos. No obstante, sigue sin definirse una dirección clara, reflejando un entorno de cautela generalizada.
El oro supera los 5.200 USD – regresa la demanda de refugio
En paralelo a la caída de las acciones, el precio del oro gana impulso. El metal precioso supera la zona de los 5.200 USD y se aproxima a la resistencia ubicada cerca de 5.240 USD, reafirmando su papel como activo refugio en momentos de mayor incertidumbre.
Una ruptura sostenida por encima de esta resistencia podría mejorar el panorama técnico. Sin embargo, ante la cercanía del fin de semana, es posible que los operadores actúen con mayor prudencia.
Tras superar los 5200, el oro debe ahora superar la resistencia en la zona de los 5240 USD. | Fuente del gráfico: TradingView
Bitcoin vuelve a fallar en los 69.000 USD
En el mercado de criptomonedas, Bitcoin vuelve a ser rechazado en la zona de 69.000 USD. Actualmente cotiza alrededor de 66.000 USD, con una caída aproximada del 1,9% en la sesión.
Este nuevo rechazo confirma la relevancia del nivel de resistencia, mientras que el área cercana a 65.000 USD podría ganar importancia si la presión bajista continúa. Hasta que se produzca una ruptura clara, el escenario de rango sigue predominando.
Posicionamiento más defensivo antes del fin de semana
En conjunto, el comportamiento de los mercados sugiere un posicionamiento más defensivo antes del cierre semanal. La debilidad del Dow Jones, junto con la fortaleza del oro y la estabilidad relativa en Europa, apunta a una rotación temporal hacia activos considerados más seguros. La evolución dependerá en gran medida de nuevos catalizadores macroeconómicos provenientes de Estados Unidos.
Los mercados financieros muestran un comportamiento mixto al inicio de la semana. Mientras la geopolítica continúa marcando el ritmo, los próximos datos de inflación vuelven a situar los factores macroeconómicos en el centro de atención.
A pesar de señales positivas desde Asia, los mercados europeos cotizan ligeramente a la baja tras la apertura, lo que refleja una postura cautelosa entre los participantes del mercado.
Conflicto con Irán: nueva dinámica y señales diplomáticas
La situación en el Golfo Pérsico sigue siendo tensa y ha adquirido una nueva dimensión durante el fin de semana. Los rebeldes hutíes en Yemen, respaldados por Irán, han intervenido directamente en el conflicto, lanzando misiles balísticos y drones hacia el sur de Israel. Los ataques fueron interceptados y no causaron daños relevantes.
Al mismo tiempo, Irán continuó con ataques de menor escala. Sin embargo, también surgen señales diplomáticas. Pakistán organizó una reunión regional de ministros de Exteriores y se ofrece como mediador para posibles conversaciones entre Estados Unidos e Irán.
El presidente estadounidense Donald Trump se mostró cautelosamente optimista y habló de negociaciones directas e indirectas en curso que podrían mostrar avances. No obstante, el tono sigue siendo mixto, ya que la presión económica sobre Irán continúa presente.
Irán, por su parte, envía señales contradictorias. Aunque advierte sobre campañas informativas occidentales, una escalada militar de mayor alcance aún no se ha materializado.
El precio del petróleo se mantiene elevado
Las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz mantienen los precios del petróleo en niveles elevados. A pesar de ligeras caídas al inicio de la semana, los precios siguen claramente por encima de niveles clave.
El crudo WTI cotiza actualmente en torno a los 99,05 USD por barril, mientras que el Brent se sitúa en aproximadamente 107,10 USD. En comparación con el cierre del viernes, no se observa una relajación clara.
Los mercados de acciones reaccionan con cautela
Los mercados de acciones europeos muestran un comportamiento mixto. El DAX abrió al alza en el premarket, pero giró a la baja tras la apertura y actualmente cotiza ligeramente en negativo.
El CAC 40 francés se muestra algo más estable y se mantiene ligeramente en positivo.
Los futuros de índices en Estados Unidos apuntan a una apertura algo más positiva. Los futuros del Dow Jones suben alrededor de un 0,40%, el S&P 500 gana cerca de un 0,45% y el Nasdaq 100 avanza aproximadamente un 0,43%.
Dólar estable, oro y Bitcoin sin impulso claro
El dólar estadounidense se mantiene estable al inicio de la semana y gana ligeramente frente al euro y la libra esterlina. El EUR/USD cotiza en torno a 1,1498.
Frente al yen japonés, el dólar muestra cierta debilidad, con el USD/JPY en torno a 159,71.
El precio del oro se mantiene por encima de los 4.500 USD por onza y cotiza actualmente en torno a 4.525 USD.
Bitcoin continúa moviéndose lateralmente por debajo de los 70.000 USD. Con un precio cercano a 67.285 USD, la criptomoneda se mantiene dentro del rango entre 65.000 y 73.000 USD.
Bitcoin continúa moviéndose dentro del rango establecido a inicios de febrero entre 65.000 y 73.000 USD. | Fuente: TradingView
Perspectivas: geopolítica y datos en foco
La evolución de los mercados esta semana seguirá estando influida en gran medida por la geopolítica. Al mismo tiempo, los datos macroeconómicos vuelven a ganar relevancia.
Al inicio de la semana se publicarán datos de inflación en Alemania, que podrían ser relevantes para la política monetaria del Banco Central Europeo. El viernes, los datos de empleo en Estados Unidos (Non-Farm Payrolls) ofrecerán nuevas pistas.
En general, el entorno sigue siendo incierto. Nuevos impulsos, tanto geopolíticos como económicos, podrían generar movimientos más fuertes en cualquier momento.
Señales positivas desde Asia respaldan la apertura en Europa
Las referencias favorables desde Asia aportan un tono ligeramente positivo al inicio de la jornada en Europa. Tanto el Nikkei 225 como el Hang Seng Index cerraron al alza, lo que permitió al DAX registrar avances moderados en la apertura. Sin embargo, por el momento no se observa una dinámica de continuidad significativa. Los participantes del mercado señalan un entorno general con pocos catalizadores y cautela ante posibles nuevas señales económicas desde Estados Unidos.
El precio del petróleo muestra recuperación técnica tras las pérdidas previas
Un movimiento más visible se presenta en el mercado energético. El precio del WTI Crude Oil avanza alrededor de 0,8% en las primeras horas, después de haber registrado una caída marcada en la sesión anterior. La debilidad previa estuvo vinculada a reportes sobre una posible aproximación en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, lo que podría, en perspectiva, abrir la puerta a un aumento en la oferta.
La estabilización actual podría interpretarse inicialmente como un rebote técnico. Si los avances diplomáticos se concretaran — ya se anunció una nueva ronda de negociaciones para la próxima semana — esto podría llevar a una reevaluación del escenario de oferta y aumentar la volatilidad en el mercado petrolero.
Tras el retroceso de ayer, el precio del petróleo muestra una recuperación moderada en las primeras horas | Fuente del gráfico: TradingView
EUR/USD se mantiene dentro de su rango establecido
En el mercado cambiario, el par EUR/USD vuelve a ubicarse en la zona de 1,18 tras haber puesto a prueba el soporte en torno a 1,1775. De este modo, el cruce permanece dentro de su rango operativo habitual. Una definición más clara de tendencia podría requerir señales más contundentes sobre la divergencia económica entre la eurozona y Estados Unidos y su impacto en las expectativas de política monetaria.
Oro y Bitcoin continúan sin nuevo impulso
El precio del oro sigue moviéndose dentro del rango establecido desde inicios de la semana. En el caso de Bitcoin, el escenario técnico permanece prácticamente sin cambios: tras un intento reciente de aproximarse a una zona de resistencia, la criptomoneda vuelve a fluctuar dentro de niveles conocidos, sin generar un nuevo impulso hasta el momento.
Entorno de mercado estable pero sin catalizadores claros
En conjunto, el entorno de mercado se presenta estable, aunque sin una dirección definida. Las señales positivas provenientes de Asia brindan apoyo, pero aún no son suficientes para activar un mayor apetito por riesgo. Los próximos movimientos podrían depender principalmente de nuevos datos económicos o de señales provenientes de la política monetaria.
A pesar de la ausencia de nuevos impulsos geopolíticos, los mercados bursátiles muestran una presión moderada al cierre de la semana. Mientras la situación en el Golfo Pérsico se mantiene prácticamente sin cambios, los factores macroeconómicos vuelven a ocupar el centro de atención de los inversores.
Un posible detonante de esta debilidad cautelosa podría encontrarse en los recientes datos de inflación de España. Estos muestran un aumento notable y podrían reactivar las preocupaciones sobre los tipos de interés.
Los datos de inflación en España generan dudas sobre tipos
Los datos de inflación publicados esta mañana en España muestran un claro aumento. La tasa anual sube del 2,3 % al 3,3 %, mientras que la variación mensual pasa del 0,4 % al 1,0 %.
Por sí solos, estos datos no suponen aún una señal clara de un cambio de tendencia sostenido. Sin embargo, podrían dirigir la atención hacia los próximos datos de inflación de Alemania, que se publicarán el lunes.
En un contexto de inflación recientemente estable en Alemania, el aumento de los precios de la energía podría volver a generar presión al alza. Si esta tendencia se confirma, las expectativas de nuevas bajadas de tipos podrían reducirse, lo que volvería a poner el foco en la política monetaria del Banco Central Europeo. Además, el aumento de los precios al consumidor podría afectar negativamente al consumo en la eurozona.
El DAX registra nuevas pérdidas
La presión sobre los mercados bursátiles se refleja especialmente en el DAX alemán. El índice pierde actualmente unos 227 puntos, o cerca del 1,0 %, situándose en torno a los 23.350 puntos.
Con ello, el DAX muestra un comportamiento más débil que otros índices europeos. El IBEX 35 cae alrededor de un 0,63 % y cotiza en torno a los 16.850 puntos.
El CAC 40 francés también registra pérdidas, aunque más moderadas, con una caída de aproximadamente el 0,52 % hasta los 7.729 puntos.
El DAX cae: el índice alemán reacciona a las crecientes preocupaciones por la inflación y sus posibles efectos en la política monetaria. | Fuente: TradingView
Dólar, precio del oro y Bitcoin sin dirección clara
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se mantiene estable. El par EUR/USD continúa por encima del nivel de 1,15, sin mostrar una dirección clara por el momento.
El precio del oro también se mueve en un rango estrecho y permanece por debajo de los 4.500 dólares por onza. La falta de dinamismo refleja la actitud de espera de los inversores.
Bitcoin muestra una ligera debilidad y ha caído por debajo de los 68.000 dólares esta mañana. En general, el comportamiento sugiere que también en el mercado cripto falta un impulso claro.
Perspectiva: foco en los datos macroeconómicos
Sin nuevos impulsos desde la geopolítica, la atención se centra nuevamente en los datos económicos. En particular, los próximos datos de inflación de Alemania podrían ser decisivos para la evolución a corto plazo.
Al mismo tiempo, la situación en el Golfo Pérsico sigue siendo un factor de riesgo clave. Nuevos acontecimientos podrían provocar movimientos más fuertes en cualquier momento y cambiar rápidamente el entorno actual.
Las bolsas estadounidenses iniciaron la sesión con comportamiento mixto. Tras una preapertura relativamente tranquila, el mercado carece de catalizadores claros, a pesar de que los resultados recientes de Nvidia mostraron solidez operativa. Las señales positivas del sector de semiconductores parecen estar en gran medida incorporadas en los precios, con escasa continuidad compradora hasta el momento.
Dow Jones: ligeramente al alza en las primeras operaciones.
S&P 500: prácticamente sin cambios.
Nasdaq 100: moderadamente firme, con mejor desempeño relativo del sector tecnológico.
Operadores del mercado señalan que los niveles de valuación elevados y una fuerte concentración de posiciones en el segmento de inteligencia artificial podrían limitar un mayor impulso, incluso si los fundamentos de las principales compañías se mantienen sólidos. Los resultados de Nvidia brindaron soporte al sector, aunque hasta ahora no han generado un movimiento sostenido adicional.
Amplitud del mercado
La amplitud se mantiene equilibrada. Algunas compañías vinculadas a semiconductores operan estables, mientras que los sectores cíclicos muestran desempeño dispar. Segmentos defensivos como servicios públicos y consumo básico se mantienen relativamente firmes, lo que sugiere una toma de riesgo selectiva.
Dentro del sector tecnológico, las acciones vinculadas al ecosistema cripto concentran atención. El comportamiento de los activos digitales es observado cada vez más como un indicador de sentimiento en los segmentos de mayor perfil especulativo.
Metales preciosos en foco
Como muestra el gráfico, el precio del oro se aproxima con rapidez a una zona de soporte técnico relevante en torno a los 5.140 dólares. El movimiento coincide con rendimientos estables de los bonos del Tesoro estadounidense y un dólar firme.
Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría activar ventas de carácter técnico en el corto plazo y llevar a una revisión de estrategias de cobertura. Si el soporte se mantiene, ello sugeriría una demanda persistente por activos defensivos.
Rendimientos estables en EE.UU. y un dólar firme presionan al oro | Fuente del gráfico: TradingView
Mercado cripto en observación
Bitcoin vuelve a acercarse a la zona de los 69.000 dólares, poniendo a prueba una resistencia técnica relevante. Un avance sostenido por encima de este nivel podría fortalecer el apetito por riesgo en el sector tecnológico y activar estrategias basadas en impulso en el corto plazo.
En caso de no superar esa barrera, podrían observarse tomas de ganancias que presionen temporalmente a los segmentos más volátiles. Analistas destacan que la correlación entre Bitcoin y los índices tecnológicos orientados al crecimiento tiende a aumentar en entornos de mayor liquidez.
Entorno macro y de tasas
Desde el frente macroeconómico no se registran sorpresas significativas hasta el momento. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años muestra variaciones limitadas, lo que no indica cambios abruptos en las expectativas de tasas. Este entorno estable podría ofrecer cierto soporte a las acciones de crecimiento con valuaciones exigentes, siempre que no surjan nuevas señales inflacionarias.
Al mismo tiempo, el mercado parece centrarse cada vez más en las proyecciones y en la evolución de márgenes tras la temporada de resultados. Informes trimestrales positivos por sí solos no parecen suficientes para justificar una expansión adicional de múltiplos.
Sector financiero en foco
Tras el cierre del mercado, Royal Bank of Canada y Toronto-Dominion Bank publicarán sus resultados trimestrales. La atención estará puesta en la evolución del margen de interés neto y en posibles señales sobre la demanda de crédito en América del Norte.
En un contexto de tasas más estabilizadas, el tono de las perspectivas podría resultar determinante. Indicios de menor dinamismo crediticio ofrecerían referencias sobre el estado del ciclo económico.
Dado el nivel elevado de valuaciones en algunos segmentos tecnológicos, desviaciones moderadas respecto a las expectativas podrían amplificar las reacciones del mercado si el posicionamiento es concentrado.
Balance
En conjunto, predomina una fase de consolidación. A pesar de resultados corporativos constructivos, la falta de impulso generalizado sugiere cierta saturación en el segmento tecnológico. El nuevo test de resistencia en Bitcoin funciona como un termómetro psicológico del apetito por riesgo especulativo y podría influir indirectamente en los índices con fuerte componente tecnológico.
El jueves vuelve a mostrar hasta qué punto los mercados financieros están influenciados por la situación geopolítica. Tras tres días de recuperación moderada, el sentimiento vuelve a cambiar y aumenta el pesimismo sobre la situación en el Golfo Pérsico.
Mientras las acciones y los metales caen, el dólar estadounidense se fortalece y se beneficia del aumento de la incertidumbre.
El petróleo vuelve a superar niveles clave
Después de que los anuncios sobre posibles conversaciones de paz no mostraran avances concretos e incluso fueran desmentidos por Irán, vuelven a aumentar las preocupaciones sobre el suministro de petróleo.
Tras la fuerte caída de precios a comienzos de la semana, el petróleo vuelve a subir desde mediados de semana y recupera niveles importantes.
El WTI cotiza nuevamente por encima de los 90 dólares, en torno a los 93,40 dólares por barril. El Brent también ha superado los 100 dólares y se sitúa actualmente cerca de los 101,50 dólares por barril.
Tras desvanecerse las esperanzas de desescalada en Irán, el Brent vuelve a situarse por encima de los 100 dólares. | Fuente: TradingView
La subida del petróleo presiona a las bolsas
El aumento de los precios del petróleo, junto con las preocupaciones por posibles interrupciones en el suministro y la falta de desescalada, vuelve a presionar a las bolsas.
Tras varios días de recuperación, los índices vuelven a terreno negativo debido a las débiles señales procedentes de Asia. El DAX cotiza actualmente en torno a los 22.625 puntos, con una caída de aproximadamente el 1,35 %, situándose nuevamente por debajo de los 23.000 puntos.
El CAC 40 francés también cae alrededor de un 0,92 % hasta los 7.774 puntos. El IBEX 35 muestra una mayor debilidad, con una caída de aproximadamente el 1,92 % hasta los 16.995 puntos.
El precio del oro bajo presión
El precio del oro vuelve a debilitarse y no logra mantener el nivel de los 4.500 dólares. El aumento del petróleo respalda al dólar estadounidense, que se muestra moderadamente más fuerte.
Un dólar más fuerte suele presionar al precio del oro. Además, la mayor demanda de liquidez en mercados a la baja podría provocar ventas adicionales del metal.
Bitcoin cae por debajo de 70.000 dólares
Las criptomonedas continúan mostrando debilidad. Bitcoin vuelve a situarse por debajo de los 70.000 dólares y cotiza actualmente en torno a los 69.400 dólares, con una caída de aproximadamente el 3,1 %.
Los altcoins muestran caídas más pronunciadas. Ethereum pierde alrededor de un 5,2 % hasta los 2.072 dólares, mientras que Solana cae cerca de un 5,7 % hasta los 87,64 dólares.
Esta evolución indica que las criptomonedas están mostrando actualmente una mayor correlación con los mercados tradicionales.
Perspectiva: la volatilidad seguirá siendo elevada
En las semanas transcurridas desde el inicio del conflicto en el Golfo Pérsico, se ha desarrollado una dinámica de mercado difícil de evaluar. Incluso indicios de posibles negociaciones generan optimismo a corto plazo, mientras que la falta de avances hace que el sentimiento cambie rápidamente.
Mientras no haya una solución duradera, es probable que la volatilidad se mantenga alta y que el entorno siga siendo desafiante para inversores y traders.
El mercado sigue sin mostrar movimientos direccionales fuertes, pero se presenta en general amistoso el miércoles. El DAX cotiza estable por encima de la marca de 25.000 puntos y registra actualmente una ligera ganancia de +0,13 %. El peor de lo esperado clima de consumo GfK (actualmente -24,9 puntos) tiene solo poco impacto negativo en el índice líder. Los índices estadounidenses se comportan de forma similar y cotizan ligeramente en positivo pre-mercado. El foco hoy está claramente en las cifras trimestrales de Nvidia después del cierre. Aquí un breve resumen de la situación actual.
Europa: DAX mantiene 25.000 – GfK decepciona, pero sin gran daño
El DAX se muestra robusto y se mantiene después del ligero retroceso de ayer nuevamente por encima de la marca de 25.000 puntos. El clima de consumo GfK para marzo ha salido con -24,9 puntos peor de lo esperado (pronóstico -23,5), lo que indica una persistente reticencia a la compra entre los consumidores. Sin embargo, el índice se mantiene estable – la ligera recuperación en valores automovilísticos y tecnológicos apoya el desarrollo. El Euro Stoxx 50 también cotiza ligeramente en positivo (+0,15 %). Los mercados europeos esperan hoy impulsos desde EE.UU., especialmente las cifras de Nvidia después del cierre en Wall Street.
A pesar de débiles datos previos del clima de consumo GfK, el DAX se mantiene estable por encima de 25.000 | Fuente del gráfico: TradingView
EE.UU. pre-mercado amistoso – Nvidia en el centro de atención
Los futuros estadounidenses apuntan a un inicio tranquilo a ligeramente positivo: S&P 500 +0,12 %, Nasdaq +0,18 %, Dow Jones +0,08 %. Los mercados digieren los datos económicos mixtos de ayer y dirigen la mirada a las cifras trimestrales de Nvidia después del cierre (esperadas después de las 22:00 CET). Las expectativas son altas: Los analistas pronostican un crecimiento de ventas de más del 80 % respecto al año anterior, impulsado por la demanda de chips de IA. Un resultado fuerte podría impulsar los valores tecnológicos y del Nasdaq, mientras que un resultado decepcionante podría ejercer presión – especialmente en acciones de IA y semiconductores.
Oro estancado por debajo de 5.200 USD – Bitcoin se recupera ligeramente
El precio del oro sigue fluctuando entre 5.175 y 5.200 USD y no ha podido superar la resistencia en 5.200 hasta ahora. La incertidumbre persistente en torno al conflicto arancelario con EE.UU. y los datos económicos mixtos mantienen el oro estable como refugio seguro, sin generar nuevo impulso. Bitcoin, por otro lado, muestra una ligera recuperación: Desde el mínimo semanal en 62.600 USD sube actualmente justo por debajo de 65.600 USD – una ganancia de alrededor del 1,5 % desde ayer por la noche. El estado de ánimo en la escena crypto sigue siendo cautelosamente positivo mientras no lleguen nuevas noticias regulatorias desde EE.UU.
Conclusión
El miércoles comienza tranquilo, pero con un claro foco en las cifras de Nvidia después del cierre en EE.UU. El DAX se mantiene por encima de 25.000, el oro estancado y Bitcoin se recupera ligeramente. Los traders deberían observar de cerca la reacción a los resultados de Nvidia – podrían influir decisivamente en el sector tecnológico y con ello también en el Nasdaq. Hasta entonces, el mercado probablemente permanecerá en posición de espera.
Quien quiera seguir los activos y sus cotizaciones en tiempo real encontrará aquí una visión general neutral de plataformas establecidas que cubren prácticamente todo el espectro de activos: A la Visión general de plataformas de trading.
Los mercados financieros muestran un tono más positivo a mitad de semana. La posibilidad de una relajación en el conflicto con Irán genera actualmente un optimismo cauteloso entre los inversores. Mientras los precios del petróleo siguen bajando, el dólar estadounidense también se debilita y las bolsas tienden al alza.
El petróleo continúa su descenso
Un factor clave detrás de la mejora del sentimiento del mercado es la evolución del petróleo. Los precios han ido cayendo gradualmente desde el inicio de la semana. El crudo WTI se mantiene actualmente por debajo de los 90 dólares por barril, cotizando en torno a los 88,10 dólares.
El Brent del Mar del Norte también se aleja de la marca de los 100 dólares y se sitúa actualmente cerca de los 95,60 dólares por barril.
La caída de los precios de la energía suele interpretarse como un alivio para la economía, especialmente para el sector industrial, que recientemente ha sufrido el aumento de costes provocado por las tensiones geopolíticas.
Las bolsas reaccionan de forma positiva
La relajación en el mercado del petróleo también se refleja en las bolsas. Los mercados asiáticos ya ofrecieron señales positivas. El Nikkei 225 de Japón cerró con una subida del 2,82 %, mientras que el Hang Seng de Hong Kong avanzó alrededor de un 1,09 %.
En Europa, los mercados también muestran fortaleza. El DAX sube actualmente alrededor de un 1,32 %, el CAC 40 gana cerca de un 1,21 % y el Euro Stoxx 50 avanza aproximadamente un 1,25 %.
El DAX ha iniciado la jornada con fuerza y se acerca a la zona de los 23.000 puntos. | Fuente: TradingView
Futuros de EE. UU. en positivo
En el premercado estadounidense, los futuros también muestran avances. Los futuros del Dow Jones suben alrededor de un 0,77 %, mientras que los del S&P 500 avanzan aproximadamente un 0,75 %. El Nasdaq 100 gana cerca de un 0,95 %.
Este comportamiento sugiere que los mercados estadounidenses podrían seguir inicialmente el impulso positivo procedente de Europa y Asia.
El oro supera los 4.500 dólares
El oro también se beneficia del entorno actual y vuelve a situarse por encima de los 4.500 dólares por onza.
El metal podría verse respaldado por un dólar más débil y por una menor demanda de liquidez tras la reciente estabilización de los mercados.
Desde un punto de vista técnico, la zona entre los 4.600 y 4.650 dólares podría actuar como una resistencia relevante.
Bitcoin se mantiene sobre los 70.000 dólares
Las criptomonedas muestran señales de estabilización tras las caídas recientes. Bitcoin cotiza actualmente con un ligero avance del 0,05 % en torno a los 71.300 dólares.
Ethereum presenta una subida más clara, con un avance del 1,09 % hasta los 2.184 dólares. Solana también figura entre los activos más fuertes, con una subida cercana al 2 % hasta los 92,50 dólares.
Sin embargo, para un movimiento alcista más sostenido, los inversores parecen seguir esperando un impulso más claro.
Perspectiva: optimismo frente a incertidumbre
Los mercados parecen contemplar al menos la posibilidad de una relajación más duradera en el contexto geopolítico, lo que se refleja en el tono más positivo a lo largo de la semana.
Al mismo tiempo, la situación sigue siendo frágil. Incluso pequeñas escaladas en el Golfo Pérsico podrían cambiar rápidamente el sentimiento y provocar nuevos movimientos en los mercados.
El fallo del Tribunal Supremo de EE.UU. del 20 de febrero de 2026 ha causado considerable confusión e incertidumbre en los mercados. En esencia, el tribunal dictaminó en una decisión 6:3 que el presidente Trump excedió sus competencias al invocar la International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) de 1977 para imponer aranceles generalizados. La IEEPA no autoriza al presidente a recaudar aranceles como impuestos, ya que esta competencia corresponde exclusivamente al Congreso. El fallo afecta no a todos los aranceles de la era Trump, sino principalmente a aquellos impuestos bajo la IEEPA, como los aranceles del 25 % sobre importaciones de Canadá, México y China, así como los aranceles „recíprocos“ sobre importaciones de casi todos los países. Otros aranceles basados en leyes separadas (por ejemplo, sobre acero y aluminio bajo la Section 232) permanecen intactos.
Consecuencias inmediatas del fallo sobre aranceles
La consecuencia inmediata es que la autoridad aduanera de EE.UU. (Customs and Border Protection) ha cesado inmediatamente la recaudación de estos aranceles ilegales. Las estimaciones indican que los aranceles afectados generaron más de 142 mil millones de dólares estadounidenses solo en 2025. Ahora surge la pregunta de si los importadores pueden solicitar reembolsos – los expertos estiman posibles devoluciones de hasta 175 mil millones de dólares. A largo plazo, el fallo podría crear un agujero de hasta 2 billones de dólares en los ingresos arancelarios esperados, lo que agravaría aún más el déficit presupuestario y plantearía preguntas sobre la financiación de recortes de impuestos e infraestructura.
Reacciones del Gobierno de EE.UU.
Trump y la administración estadounidense reaccionaron rápidamente: Apenas horas después del fallo, Trump anunció que los aranceles serían reimpuestos bajo otras leyes. El 21 de febrero ya emitió un impuesto provisional del 10 % sobre las importaciones globales bajo la Section 122 del Trade Act de 1974, que elevó al 15 % el 23 de febrero. La Section 122 permite aranceles temporales por un máximo de 150 días para dar tiempo a más negociaciones o legislación. Trump elogió la opinión disidente de los jueces Kavanaugh, Thomas y Alito, que consideraron legales sus aranceles, y enfatizó que existen „muchos métodos, estatutos y autoridades“ para continuar su política comercial. La administración ve el fallo como una confirmación de su línea y no descarta pasos adicionales, lo que aumenta aún más la incertidumbre.
La Comisión Europea suspende el acuerdo arancelario con EE.UU.
A nivel internacional, la UE reaccionó de inmediato: La Comisión Europea ha suspendido temporalmente la implementación del acuerdo arancelario con EE.UU., que preveía una tasa arancelaria uniforme del 15 %. Esta decisión ha generado críticas del sector empresarial: Las asociaciones industriales temen que el conflicto comercial vuelva a encenderse y que las cadenas de suministro globales sufran. El Ministerio de Comercio de China ha instado a EE.UU. a „eliminar todos los aranceles unilaterales“, mientras que países como India, Indonesia y Malasia han congelado o están revisando sus recientes acuerdos comerciales con EE.UU. Japón calificó la situación como un „verdadero desastre“. El estado de ánimo general oscila entre la esperanza de negociaciones y el pánico ante una nueva guerra comercial que podría lastrar la economía global – especialmente en un momento en que la inflación y los riesgos de crecimiento ya son altos.
En general, reina la confusión porque el fallo no afecta a todos los aranceles y Trump recurre inmediatamente a nuevos instrumentos. Los mercados reaccionan de forma volátil: El oro se beneficia como refugio seguro, el dólar y los índices sufren por la incertidumbre. A medio plazo, mucho dependerá de la reacción del Congreso: ¿Aprobará nuevos aranceles o estallará un conflicto interno? Para traders e inversores, la situación sigue siendo impredecible, pero el fallo señala que el poder presidencial en política comercial tiene límites.
Advertencia sobre riesgos: Operar con CFDs y otros productos financieros apalancados con margen y derivados es siempre de alto riesgo. Existe la posibilidad de perder todo o parte del capital invertido. Por lo tanto, estos productos pueden no ser adecuados para todos los inversores. Asegúrese de obtener información detallada sobre estos productos y/o consulte a un asesor financiero independiente.
El operador del sitio web puede ser remunerado por los anunciantes en este sitio web sobre la base de su interacción con los anuncios o anunciantes.
Exención de responsabilidad: Las valoraciones de los autores sobre el comportamiento de los mercados contenidas en este pagina web no constituyen asesoramiento financiero ni una solicitud o recomendación de compra o venta de productos financieros, sino una mera valoración personal. Si usted incorpora la evaluación del autor en su decisión, lo hace bajo su propia responsabilidad. Si negocia con productos financieros, debe ser consciente de que puede incurrir en pérdidas de hasta el importe de toda su inversión. Familiarícese activamente con la negociación y las características de los instrumentos, especialmente los derivados apalancados, y/o busque asesoramiento independiente antes de invertir su propio dinero y utilice únicamente el capital que pueda permitirse perder.
