¿Qué es un índice bursátil? Índices explicados fácilmente
Los índices aparecen en muchos ámbitos de la vida. Sirven para resumir varios valores individuales en una única cifra.
Un ejemplo conocido es el promedio de notas en la escuela o la universidad. En lugar de observar cada nota por separado, un solo número permite ver rápidamente cuál es el rendimiento general.
En los mercados financieros ocurre algo muy similar. Un índice bursátil resume la evolución de muchos valores individuales y la presenta como una visión general del mercado. Por eso, en las noticias financieras se mencionan con frecuencia los principales índices, ya que ofrecen una rápida referencia sobre cómo se está comportando un mercado.
Además de los conocidos índices de acciones, también existen muchos otros tipos de índices, por ejemplo para divisas, materias primas o para medir la volatilidad esperada de un mercado. En este artículo explicamos qué es un índice y cómo funciona.
La composición de un índice
Un índice reúne un grupo determinado de activos, también llamado cesta, y muestra su evolución conjunta en forma de un único valor.
En un índice bursátil clásico, esta cesta está formada por una selección de acciones. La inclusión de empresas en un índice depende de ciertos criterios, como por ejemplo el tamaño de la empresa, su capitalización bursátil o el volumen de negociación de sus acciones.
Sin embargo, no todos los índices se basan en acciones. También existen índices de divisas que miden la fortaleza de una moneda frente a otras, o índices de volatilidad que reflejan la intensidad esperada de las fluctuaciones en un mercado.
Ponderación de los componentes de un índice
La influencia que tiene cada componente en el valor del índice depende del método de ponderación utilizado. Existen diferentes formas de calcular esta ponderación.
Índice con ponderación igual
En un índice con ponderación igual, todos los componentes tienen la misma importancia dentro del índice. Factores como el precio de cada acción no influyen directamente en el peso de cada valor.
Dado que los precios de los componentes evolucionan de manera diferente, la ponderación debe ajustarse periódicamente para mantener esa distribución equitativa.
Índice ponderado por precio
En un índice ponderado por precio, la influencia de cada componente depende directamente de su precio. Las acciones con precios más altos tienen un mayor impacto en el movimiento del índice.
Ejemplos conocidos de este tipo de índice son el Dow Jones Industrial Average de Estados Unidos o el Nikkei 225 de Japón.
Índice ponderado por capitalización bursátil
En este método se multiplica el número de acciones emitidas por una empresa por el precio actual de su acción. El resultado es la capitalización bursátil de la empresa.
El peso de cada acción dentro del índice se determina según su participación en la capitalización bursátil total de todas las empresas incluidas en el índice.
Índice ponderado por capitalización de mercado ajustada al free float
Este método es similar al de capitalización bursátil, pero solo tiene en cuenta las acciones que realmente están disponibles para su negociación en el mercado.
Las acciones que están en manos de fundadores, grandes accionistas o del Estado y que no se negocian activamente se excluyen del cálculo. De esta forma, el índice refleja mejor las acciones que realmente están disponibles para los inversores.
Entre los índices que utilizan este método se encuentran, por ejemplo, el S&P 500 de Estados Unidos o el índice alemán DAX.
Invertir en un índice
No es posible invertir directamente en un índice como el Dow Jones o el DAX, ya que un índice es, en primer lugar, solo una referencia estadística.
Para invertir en un índice se utilizan productos financieros que replican su evolución. El ejemplo más conocido son los fondos cotizados en bolsa, conocidos como ETF (Exchange Traded Funds).
Estos fondos replican lo más fielmente posible el comportamiento de un índice y permiten a los inversores participar en el desarrollo de todo un mercado.
Otra posibilidad es operar con derivados sobre índices. Se trata a menudo de productos financieros apalancados que permiten a los traders especular con subidas o bajadas del índice.
Debido al efecto del apalancamiento y a los riesgos asociados, estos productos son instrumentos complejos y no son adecuados para todos los inversores. Por ello, suelen utilizarse principalmente para estrategias de trading a corto plazo.
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