El trading con apalancamiento permite operar en el mercado con una posición mucho mayor que el capital propio disponible. Aunque a primera vista puede parecer atractivo, también implica un nivel de riesgo considerablemente más alto.
En este artículo explicamos de forma clara cómo funciona el apalancamiento, qué papel juega el capital prestado y por qué incluso pequeños movimientos del mercado pueden tener un impacto significativo en la cuenta del trader.
¿Qué significa el apalancamiento en el trading?
El apalancamiento describe la relación entre el capital propio invertido y el tamaño total de la posición en el mercado.
Un apalancamiento de 1:10 significa que el trader solo debe aportar el 10 % del valor total de la posición como capital propio.
Con 1.000 USD de capital, es posible abrir una posición por valor de 10.000 USD.
La diferencia es proporcionada por el bróker como capital prestado. Este capital no es gratuito y puede generar costes, por ejemplo en forma de swaps (costes de financiación nocturna), que explicamos más adelante.
Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el capital necesario en relación con la posición total y mayor será el efecto de las variaciones del precio.
¿Cómo funciona técnicamente el apalancamiento?
Al operar con apalancamiento, el trader deposita una garantía conocida como margen. Este margen actúa como respaldo para el bróker.
El nivel de apalancamiento determina el tamaño de la posición que puede abrirse en relación con el margen depositado.
Un apalancamiento de 1:100 implica:
- 1.000 USD de capital propio
- 100.000 USD de tamaño de posición
Ahora, incluso pequeños movimientos del mercado afectan a la posición completa de 100.000 USD, no solo a los 1.000 USD invertidos.
Ejemplo: Oro con apalancamiento 1:100
Por qué el trading con apalancamiento no es dinero fácil, sino que implica riesgos significativos, puede ilustrarse con un ejemplo sencillo.
Supongamos que un trader abre una posición en oro con 1.000 USD de capital y un apalancamiento de 1:100.
- Capital: 1.000 USD
- Apalancamiento: 1:100
- Tamaño de la posición: 100.000 USD
Si el precio del oro cae un 1 %, la pérdida sobre la posición total sería de 1.000 USD.
Esto equivaldría, desde el punto de vista matemático, a una pérdida completa del capital invertido.
¿Por qué el apalancamiento aumenta el riesgo?
El apalancamiento no genera movimientos del mercado. Lo que hace es amplificar su efecto.
Incluso fluctuaciones pequeñas pueden provocar pérdidas importantes. En mercados volátiles, esto puede suceder en muy poco tiempo.
Margin Call y nivel de Stop-Out
Los brókers supervisan continuamente la relación entre el capital disponible en la cuenta y las posiciones abiertas.
Si el capital cae por debajo de un determinado nivel, puede producirse un margin call. Si las pérdidas continúan, las posiciones pueden cerrarse automáticamente al alcanzarse el nivel de stop-out.
Este mecanismo limita pérdidas adicionales, pero también implica que las pérdidas se materializan.
¿Qué costes implica operar con apalancamiento?
- Spreads
- Comisiones
- Swaps (costes de financiación por mantener posiciones abiertas durante la noche)
En el mercado de divisas, los swaps pueden ser positivos debido a diferencias de tipos de interés. Sin embargo, en la mayoría de los casos esto no compensa el riesgo del tipo de cambio.
Conclusión
El apalancamiento permite controlar posiciones grandes con un capital relativamente reducido. Al mismo tiempo, incrementa considerablemente el riesgo.
El trading con apalancamiento conlleva riesgos elevados y no es adecuado para todos los inversores.