El precio del oro ha ganado nuevo impulso con la ruptura de la marca de los 5.000 dólares. Muchos principiantes se preguntan ahora: ¿debería comprar oro físico (lingotes, monedas) o es mejor utilizar ETFs o ETCs de oro? Ambas opciones tienen sus fortalezas y debilidades – aquí una comparación directa que tiene en cuenta la situación actual del mercado en 2026.
Oro físico (lingotes y monedas)
Ventajas
- Se posee el metal real – no hay riesgo de emisor o contraparte (ningún banco o proveedor de ETF puede quebrar).
- Seguro a largo plazo en crisis: En escenarios extremos (crisis bancaria, colapso monetario) se tiene algo tangible en la mano.
- Sin costes de gestión continuos (excepto almacenamiento y seguro).
- Sin desviación del precio spot por tracking error o spreads.
Desventajas
- Altos sobreprecios de compra y venta: 3–8 % según el distribuidor y la denominación.
- El almacenamiento y la seguridad cuestan dinero: Caja fuerte, caja de seguridad bancaria o seguro (0,5–1,5 % anual).
- Mala liquidez: La venta tarda más y suele ir acompañada de descuento.
- Sin intereses ni dividendos – puro valor material sin rendimiento.
- Alto esfuerzo: Compra, transporte, almacenamiento seguro, venta posterior.
ETFs / ETCs de oro (productos cotizados)
Ventajas
- Costes muy bajos: TER normalmente 0,15–0,40 % anual (a veces incluso por debajo del 0,2 %).
- Alta liquidez: Comprar y vender como una acción, en segundos durante el horario de bolsa.
- No es necesario almacenamiento propio – todo está en el depósito.
- Plan de ahorro mensual posible (desde 25–50 €, a menudo sin comisiones de orden).
- Alta transparencia: Fijación diaria del precio, tenencias visibles, reembolso diario posible.
Desventajas
- Sin posesión física – en caso de insolvencia del emisor (muy raro, pero teóricamente posible) existe riesgo residual.
- Pequeño tracking error y spread pueden causar mínimas desviaciones del precio spot.
- Fiscalmente en Alemania tratado como acciones (impuesto sobre ganancias de capital, sin plazo de especulación).
- Dependencia de bolsa, banco depositario y emisor.
¿Qué variante es adecuada para principiantes en 2026?
Para la mayoría de los principiantes, **los ETFs/ETCs de oro son probablemente significativamente más adecuados** que el oro físico:
- Bajos costes y fácil manejo superan las ventajas de la posesión física.
- En planes de ahorro (mensual 50–200 €), el oro físico es poco práctico (tamaños mínimos, altos sobreprecios).
- El oro físico solo merece la pena a partir de cantidades mayores (desde aprox. 10.000–20.000 €) y si se busca explícitamente un „búnker de crisis“.
Posible combinación para principiantes 2026: 70–90 % ETF/ETC de oro (p. ej. Xetra-Gold, EUWAX Gold II, iShares Physical Gold ETC, WisdomTree Physical Gold) + 10–30 % físico (pequeños lingotes o monedas Krugerrand como respaldo).
Conclusión
El oro sigue siendo un componente interesante de cualquier cartera en 2026 – para principiantes, los ETFs/ETCs suelen ser la solución más práctica, rentable y flexible. Quien quiera comprar oro físico debería verlo como complemento, no como componente principal. Quien quiera seguir la evolución en tiempo real o invertir en ETFs de oro encontrará aquí una visión general neutral de plataformas populares que cubren prácticamente todo el espectro de activos: A la visión general de plataformas de trading.