Mercados caen tras discurso de Trump
Ayer, las declaraciones del presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre el conflicto con Irán generaron optimismo en los mercados. Apenas un día después, nuevos comentarios vuelven a situar el temor a una escalada en el centro de atención. Los precios del petróleo suben con fuerza, mientras que los mercados de acciones vuelven a estar bajo una presión más intensa.
La evolución muestra una vez más hasta qué punto los mercados reaccionan actualmente a declaraciones individuales. Un análisis de los puntos clave del discurso y de los movimientos posteriores del mercado permite entender mejor las causas de esta reacción.
Principales mensajes del discurso de Trump
El discurso generó gran expectación después de que el presidente hablara el día anterior de un “final rápido” y de un plazo de dos a tres semanas. A partir de ello, no resultaba descabellado anticipar una posible desescalada, y los mercados reaccionaron de forma claramente positiva. También influyó la expectativa de una posible mayor precisión en el discurso televisado a la nación que se esperaba para la noche.
Amenaza pese al plazo
Aunque se confirmó el plazo de dos a tres semanas, este se combinó al mismo tiempo con una clara amenaza. Trump sugirió que Estados Unidos podría atacar a Irán de forma masiva dentro de ese periodo y afirmó que el país podría ser “bombardeado hasta la Edad de Piedra”.
Con ello, la expectativa previamente generada de una desescalada quedó inmediatamente relativizada.
Advertencia de represalias
En relación con posibles represalias por parte de Irán, señaló que estas solo provocarían ataques aún más duros, afirmando: “If we see them make a move, even a move for it, we’ll hit them with missiles very hard again.” Esto incluía explícitamente posibles ataques contra toda la infraestructura energética y petrolera de Irán.
La declaración sugiere que una mayor escalada sigue siendo posible en cualquier momento. Un ataque contra las instalaciones petroleras de Irán podría además tener un impacto duradero en la oferta global de crudo.
El estrecho de Ormuz en el foco
La declaración más relevante, que probablemente generó una mayor frustración en los mercados, se refirió al estrecho de Ormuz. Trump destacó que Estados Unidos no depende del petróleo de la región y señaló que los países que sí dependen deberían encargarse por sí mismos de asegurar las rutas marítimas. En palabras textuales: “Go to the strait and just take it”.
El comentario de que Irán volvería a abrir el estrecho una vez finalizado el conflicto no resultó especialmente tranquilizador, sobre todo teniendo en cuenta la dinámica observada en las últimas cuatro semanas desde el inicio del conflicto.
Los participantes del mercado interpretaron esta declaración como una señal de que Estados Unidos podría no garantizar la seguridad de esta ruta comercial clave.
Los precios del petróleo suben con fuerza
La reacción en el mercado del petróleo es, en consecuencia, clara. Tras la caída del día anterior, los precios vuelven a subir con fuerza y registran en algunos momentos aumentos de hasta el 7 %.
El petróleo WTI cotiza actualmente en torno a los 101,00 USD por barril, superando nuevamente la marca de los 100 USD. El Brent del Mar del Norte se sitúa en aproximadamente 105,70 USD.
Este movimiento indica que los participantes del mercado vuelven a incorporar una prima de riesgo más elevada ante posibles interrupciones en el suministro.
Los mercados de acciones bajo presión
El aumento de los precios del petróleo, así como la creciente preocupación por una escalada y una posible mayor restricción del suministro, están presionando a los mercados de acciones. Si estos riesgos se materializan, el encarecimiento de la energía podría ejercer una presión adicional tanto sobre las empresas como sobre la economía en general.
El DAX ha perdido por completo las ganancias del día anterior y cae actualmente alrededor de un 1,30 % hasta los 22.968 puntos. El Euro Stoxx 50 muestra una reacción algo más fuerte y retrocede en torno a un 1,70 %.
El vistazo a los futuros de índices muestra en el mercado previo a la apertura en EE. UU. que los índices estadounidenses también podrían iniciar la jornada a la baja. Los futuros del Dow Jones caen alrededor de un 1,18 %, los del S&P 500 un 1,28 % y los del Nasdaq 100 cerca de un 1,61 %.
El precio del oro bajo presión por el aumento de los rendimientos
El precio del oro también se encuentra bajo presión. Además del aumento en los precios del petróleo, esto podría estar relacionado con el incremento de los rendimientos de los bonos.
El rendimiento de los bonos del Estado de EE. UU. a 10 años sube hasta aproximadamente el 4,38 % debido a preocupaciones inflacionarias derivadas del encarecimiento del petróleo, lo que aumenta el coste de oportunidad de mantener oro.
El metal precioso cae actualmente alrededor de un 3,25 % y cotiza en torno a los 4.623 USD por onza.
El dólar estadounidense gana fuerza
El dólar estadounidense se beneficia de la situación y gana terreno frente a la mayoría de las divisas. El par EUR/USD cae nuevamente por debajo de 1,16 y cotiza actualmente en torno a 1,1520.
También frente al yen japonés el dólar muestra fortaleza. El par USD/JPY sube hasta aproximadamente 159,61, acercándose de nuevo a la marca de 160.
Bitcoin y altcoins retroceden
En el mercado de criptomonedas también se observan caídas, aunque estas se mantienen dentro del rango de fluctuación establecido en los últimos días.
Bitcoin cae alrededor de un 2,6 % hasta los 66.880 USD, mientras que Ethereum registra un descenso algo mayor del 3,55 % hasta aproximadamente 2.054 USD.
Perspectiva: la incertidumbre sigue siendo elevada
Los acontecimientos recientes muestran una vez más lo rápido que puede cambiar el sentimiento del mercado. Incluso declaraciones individuales son suficientes para provocar movimientos significativos.
Con la proximidad de los días festivos y mercados parcialmente cerrados, la incertidumbre podría aumentar aún más. En este entorno, una posición más defensiva podría ganar relevancia para muchos participantes del mercado.
