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El martes comienza con una tendencia cautelosamente positiva. Los inversores esperan más información sobre el rumbo de la Fed después de los débiles datos asiáticos de la tarde.

Desde Asia, los índices asiáticos más importantes, como el Nikkei y el Hang Seng, tendrán un comportamiento entre moderadamente negativo y neutro el martes. Sin embargo, esto parece tener poca o ninguna influencia en los índices europeos. Poco después de la apertura del mercado, el principal índice alemán, el DAX, se mantenía prácticamente sin cambios, al igual que el Euro Stoxx 50.

Hoy se espera cierta contención en el mercado bursátil, ya que muchos inversores esperan con impaciencia las actas de la última reunión de la Reserva Federal estadounidense, que se publicarán esta tarde. Después de que la Fed volviera a dejar los tipos de interés sin cambios en la última reunión, los inversores esperan que las actas del FOMC aporten información sobre los motivos de esta decisión. Junto con los últimos datos sobre la inflación y la economía estadounidense, podría surgir una imagen clara de si el ciclo de subidas de tipos de interés en EE.UU. puede haber llegado a su fin. Si las expectativas de los inversores se confirman por la tarde, el impulso de la semana pasada podría volver a los mercados.

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Según las cifras publicadas hoy, la subida de los precios al consumo en Estados Unidos ha bajado más de lo previsto, hasta el 3,2% interanual.

La inflación interanual en Estados Unidos seguía siendo del 3,7% en septiembre. El consenso entre los analistas sobre la subida de los precios al consumo en octubre era de un aumento del 3,3% interanual y del 0,1% respecto al mes anterior. Sin embargo, en realidad los precios de consumo subieron 0,1 puntos porcentuales menos tanto intermensuales como interanuales, un 3,2% y un 0,0% respectivamente. La tasa subyacente del índice de precios al consumo, excluidos los precios de la alimentación y la energía, también bajó un 0,1%, hasta el 4,0%, contrariamente al estancamiento previsto.

El mayor descenso de la inflación en EE.UU. es una señal positiva para los mercados bursátiles. La Reserva Federal siempre ha subrayado que presta especial atención a la evolución del índice subyacente a la hora de tomar decisiones sobre los tipos de interés. El descenso actual es una señal más de que el ciclo de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal puede haber llegado por fin a su fin. Los índices estadounidenses reaccionaron inicialmente a los datos de inflación con una subida en las operaciones previas a la comercialización.

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El viernes pasado, la agencia de calificación Moody's rebajó la perspectiva de la calificación crediticia de Estados Unidos de estable a negativa. La calificación crediticia en sí no se ve afectada por ello.

La agencia de calificación justificó esta medida principalmente por el enorme déficit presupuestario de EE.UU., pero la situación política del país también influyó en la decisión. EE.UU. se enfrenta de nuevo a un posible cierre del Gobierno si no se aprueba el presupuesto federal esta semana. La solvencia de Estados Unidos mantiene su calificación AAA. Sin embargo, tras esta decisión, no se puede descartar que cambie en el futuro. Moody's es la única de las tres grandes agencias de calificación que sigue manteniendo la máxima calificación para la solvencia de Estados Unidos. Tanto Fitch como S&P ya habían rebajado sus calificaciones en un grado.

La rebaja de la perspectiva de la calificación crediticia podría repercutir en el mercado de bonos. El rendimiento de los bonos podría aumentar debido al mayor riesgo. En la situación actual de los mercados financieros, esto tendría a su vez un impacto negativo en los mercados bursátiles. Los primeros signos de ralentización de la economía estadounidense están apareciendo y los inversores podrían huir del riesgo de las acciones y refugiarse en los elevados rendimientos de los bonos. Los índices de las bolsas estadounidenses reaccionaron inicialmente con una caída moderada en las operaciones previas a la apertura del mercado del lunes. En la apertura del mercado estadounidense, el Dow Jones bajaba un 0,12%, el S&P un 0,30% y el Nasdaq un 0,46%.

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El mercado bursátil continuó su débil inicio de semana este martes. Las débiles señales procedentes de Asia respaldan la actual actitud moderadamente negativa de los inversores.

El principal índice alemán, el DAX, reacciona con cautela a los datos negativos de Asia. Sin embargo, las cifras de producción industrial publicadas esta mañana en Alemania también pesan sobre el índice. Ha caído un 1,4 % con respecto al mes anterior y un 3,86 % con respecto al año anterior. Actualmente, el índice retrocede unos 48 puntos, es decir, un 0,32%, hasta los 15.088 puntos. Los índices de la zona euro son ligeramente negativos en conjunto y el principal índice europeo, el Euro Stoxx 50, pierde actualmente unos 13 puntos, o un 0,32%, hasta los 4.144 puntos.

Sin duda, la decisión del Banco de la Reserva de Australia también está mermando el ánimo de los inversores. Anoche, el banco central australiano subió el tipo de interés oficial 25 puntos básicos, del 5,10 % al 5,35 %. La creciente esperanza de que el ciclo mundial de subidas de los tipos de interés pudiera haber llegado a su fin se ha visto así seriamente frenada, lo que refuerza aún más la actual cautela de los inversores.