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Los datos de inflación publicados hoy en el Reino Unido muestran que se ha alcanzado la marca del 2% fijada como objetivo por muchos bancos centrales.

Según los datos ya disponibles de cinco Estados federados alemanes, la inflación en Alemania está cayendo en picado. Los índices alemanes reaccionan al alza.A

ntes de la publicación de los datos sobre la inflación en Alemania a las 14:00 CET, se publicaron a las 10:00 los datos de cinco estados federales. Estos muestran una clara ralentización de la subida de los precios al consumo. En Baden-Württemberg, por ejemplo, la inflación fue del 3,4% el mes pasado, un punto porcentual por debajo de las previsiones. En Baviera, el aumento de los precios, del 2,8%, se situó por debajo de la marca del 3% y fue un 0,9% inferior a las previsiones. Los datos de los estados federados sugieren que la tasa de inflación del conjunto de Alemania también se situará muy por debajo del 3,5% previsto.

Los índices bursátiles alemanes reaccionaron a los primeros datos sobre la inflación en Alemania con una subida significativa en algunos casos. El DAX sube actualmente alrededor de un 1,05% y el TecDAX un 1,36%. Además de los datos de la inflación alemana, también se publicaron por la mañana los datos de la inflación española. Contrariamente a un aumento previsto del 0,2%, la subida de los precios al consumo bajó en realidad un 0,3% y se situó en el 3,2% en noviembre. El IBEX sube actualmente un 0,70%. Aunque la caída de la inflación no sugiere la inminencia de un cambio en la política de tipos de interés, es probable que el ciclo de subidas de tipos de interés del BCE haya llegado a su fin.

Por el contrario, el euro reaccionó inicialmente a los datos de la inflación alemana con pérdidas frente al dólar estadounidense. Un posible fin de la política monetaria restrictiva del Banco Central Europeo reduciría significativamente su ventaja actual sobre el dólar estadounidense, que se está debilitando debido a la relajación de la política de tipos de interés de la Reserva Federal. El par EUR/USD cotiza actualmente a 1,9073, con una caída del 0,15 %.

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El martes comienza con una tendencia cautelosamente positiva. Los inversores esperan más información sobre el rumbo de la Fed después de los débiles datos asiáticos de la tarde.

Desde Asia, los índices asiáticos más importantes, como el Nikkei y el Hang Seng, tendrán un comportamiento entre moderadamente negativo y neutro el martes. Sin embargo, esto parece tener poca o ninguna influencia en los índices europeos. Poco después de la apertura del mercado, el principal índice alemán, el DAX, se mantenía prácticamente sin cambios, al igual que el Euro Stoxx 50.

Hoy se espera cierta contención en el mercado bursátil, ya que muchos inversores esperan con impaciencia las actas de la última reunión de la Reserva Federal estadounidense, que se publicarán esta tarde. Después de que la Fed volviera a dejar los tipos de interés sin cambios en la última reunión, los inversores esperan que las actas del FOMC aporten información sobre los motivos de esta decisión. Junto con los últimos datos sobre la inflación y la economía estadounidense, podría surgir una imagen clara de si el ciclo de subidas de tipos de interés en EE.UU. puede haber llegado a su fin. Si las expectativas de los inversores se confirman por la tarde, el impulso de la semana pasada podría volver a los mercados.

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Según las cifras publicadas hoy, la subida de los precios al consumo en Estados Unidos ha bajado más de lo previsto, hasta el 3,2% interanual.

La inflación interanual en Estados Unidos seguía siendo del 3,7% en septiembre. El consenso entre los analistas sobre la subida de los precios al consumo en octubre era de un aumento del 3,3% interanual y del 0,1% respecto al mes anterior. Sin embargo, en realidad los precios de consumo subieron 0,1 puntos porcentuales menos tanto intermensuales como interanuales, un 3,2% y un 0,0% respectivamente. La tasa subyacente del índice de precios al consumo, excluidos los precios de la alimentación y la energía, también bajó un 0,1%, hasta el 4,0%, contrariamente al estancamiento previsto.

El mayor descenso de la inflación en EE.UU. es una señal positiva para los mercados bursátiles. La Reserva Federal siempre ha subrayado que presta especial atención a la evolución del índice subyacente a la hora de tomar decisiones sobre los tipos de interés. El descenso actual es una señal más de que el ciclo de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal puede haber llegado por fin a su fin. Los índices estadounidenses reaccionaron inicialmente a los datos de inflación con una subida en las operaciones previas a la comercialización.

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